AM Best ha confirmado la calificación de solidez financiera de B++ (Buena), la calificación crediticia a largo plazo del emisor de «bbb» (Buena) y la calificación en la escala nacional de México de «aa.MX» (Superior) de Fianzas Avanza S.A. de C.V. (Fianzas Avanza) (Ciudad de México, México). La perspectiva de estas calificaciones crediticias (calificaciones) es estable.

Las calificaciones reflejan la solidez del balance de Fianzas Avanza, que AM Best evalúa como muy sólida, así como su adecuado rendimiento operativo, su perfil de negocio limitado y su adecuada gestión del riesgo empresarial. Las calificaciones de Fianzas Avanza también reflejan su nivel más alto de capitalización ajustada al riesgo, medido por el Índice de Adecuación de Capital de Best (BCAR), su adecuado programa de reaseguro y su estrategia de inversión líquida. Estos factores positivos de calificación se ven parcialmente contrarrestados por el histórico rendimiento volátil de Fianzas Avanza, que se ha estabilizado gradualmente gracias al cambio en su estrategia, la intensa competencia en el segmento de fianzas de México y el difícil entorno económico. La empresa tiene su sede en México y comenzó a operar en 2017, suscribiendo inicialmente seguros de fidelidad. Desde 2022, la cartera de negocios de Fianzas Avanza se ha ampliado a las fianzas administrativas, lo que es coherente con otros participantes del mercado. Según las primas brutas emitidas, la empresa tiene una pequeña cuota del mercado de fianzas de México. Además, debido a la naturaleza monolínea de Fianzas Avanza, su perfil de negocio se considera limitado.

La capitalización ajustada al riesgo de Fianzas Avanza se ha mantenido en parte gracias a inyecciones de capital en el pasado. La rentabilidad general de la compañía se ha visto impulsada históricamente por los productos financieros, los siniestros contenidos y las comisiones de reaseguro, que compensaban su elevada estructura de gastos operativos. Sin embargo, la compañía ha desplazado su retención de riesgo de los productos de fronting y cuenta con el respaldo de un departamento de ventas consolidado que ha impulsado el crecimiento, así como de una estructura de reaseguro mejorada colocada con contrapartes de alta calificación. Como resultado, el rendimiento de la suscripción de Fianzas Avanza ha sido suficiente en términos de primas desde 2023. Además, Fianzas Avanza registró unos ingresos netos de 33 millones de pesos mexicanos en 2025, según los resultados preliminares. De cara al futuro, AM Best espera que la empresa mantenga esta tendencia de rendimiento operativo, respaldada por una tasa de crecimiento prudente y una exposición a los riesgos de caución bien controlada.

Aunque poco probable a corto plazo, podrían producirse acciones de calificación positivas si Fianzas Avanza es capaz de reflejar una base de capital reforzada que respalde su evaluación de la solidez del balance más sólida. Podrían producirse acciones de calificación negativas si el rendimiento de la suscripción de la empresa se deteriora sustancialmente o si se produce un aumento significativo del riesgo empresarial, debido a una alta concentración en el sector de la construcción o a la incertidumbre con respecto al gasto del gobierno en infraestructuras, lo que podría afectar al crecimiento del mercado de fianzas.

Fuente: AM Best

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