AM Best ha confirmado la Calificación de Fortaleza Financiera de A- (Excelente), la Calificación de Crédito Emisor de Largo Plazo de "a-" (Excelente) y la Calificación en Escala Nacional (NSR) de México de "aaa.MX" (Excepcional) de General de Salud, Compañía de Seguros, S.A. (Gsalud) (Ciudad de México, México). La perspectiva de estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) es negativa.

Las calificaciones reflejan la fortaleza del balance de Gsalud, que AM Best evalúa como muy fuerte, así como su adecuado desempeño operativo, perfil de negocio limitado y apropiada administración de riesgos empresariales (ERM).

Las calificaciones también reconocen la afiliación e importancia estratégica de Gsalud con su matriz última, Peña Verde, S.A.B., el grupo líder en las industrias de seguros y reaseguros de México, que proporciona sinergias y eficiencias operativas.

Las perspectivas negativas reflejan la evolución negativa de los resultados operativos de la empresa, parcialmente compensada por el apoyo recibido de su grupo.

Gsalud es una filial al 100% de General de Seguros, S.A. (Genseg) y se centra exclusivamente en seguros de salud. La empresa ofrece productos principalmente en los segmentos de salud individual y colectiva, así como para gastos médicos mayores. Gsalud ha utilizado los mismos canales de distribución que Genseg, que implican agentes, corredores y oficinas comerciales. El nivel de evaluación limitado para su perfil de negocio reconoce la concentración en una sola línea de negocio en el mercado de seguros de salud altamente competitivo de México.

La fortaleza del balance de Gsalud está respaldada por su capitalización ajustada al riesgo en el nivel más fuerte, medido por el Ratio de Adecuación de Capital de Best (BCAR). La capitalización ajustada al riesgo y la base de capital de Gsalud se han reforzado mediante aportaciones de capital y la gestión de la exposición al riesgo. AM Best espera que la capitalización ajustada al riesgo se mantenga estable.

Históricamente, las sólidas prácticas de suscripción de la compañía han dado lugar a un rendimiento técnico positivo sin depender de los ingresos de inversión para lograr resultados finales positivos. Sin embargo, desde 2021, los ratios combinados se han mantenido por encima del umbral del 100%, influidos por los elevados ratios de siniestralidad, lo que ha producido resultados finales negativos. En 2024, Gsalud comenzó a aplicar una estrategia centrada en recuperar la rentabilidad mediante el refuerzo de la suscripción, la contención de los siniestros y la mejora de las operaciones comerciales, lo que permitió mejorar los resultados técnicos en comparación con el año anterior. Sin embargo, los resultados finales de la empresa siguieron siendo negativos. AM Best seguirá vigilando la evolución de los resultados operativos de la empresa.

Gsalud continúa con su proyecto de transformación integral, que incluye la implantación de un nuevo sistema central, herramientas de tarificación y evaluación de riesgos, plataformas digitales y productos para agentes y asegurados, como parte de su estrategia para reforzar sus prácticas de suscripción y aumentar su alcance en el mercado. La compañía se beneficia de su integración en el grupo Peña Verde, S.A.B., obteniendo ventajas operativas a través de sistemas, procedimientos y prácticas de ERM comunes.

Podrían producirse acciones negativas de calificación si la tendencia negativa de los resultados operativos no se invierte por los esfuerzos de Gsalud para mejorar la suscripción, o por cualquier deterioro de la capitalización ajustada al riesgo, ya sea por mayores compromisos de riesgo o por el agotamiento de su base de capital. No se esperan acciones de calificación positivas a medio plazo; sin embargo, la evaluación de la solidez del balance podría beneficiarse de una revisión de la propensión al riesgo y de una base de capital creciente. También podrían producirse acciones de calificación negativas si, en opinión de AM Best, el apoyo que Gsalud recibe de su grupo disminuye significativamente.

 

Fuente: AM Best

Enlace: www.ambest.com.