AM Best ha confirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR) de A+ (Superior), la Calificación de Crédito Emisor de Largo Plazo (ICR de Largo Plazo) de "aa-" (Superior) y la Calificación en Escala Nacional de México de "aaa.MX" (Excepcional) de HDI Global Seguros, S.A. (HDI-GS) (Ciudad de México, México). La perspectiva de estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) es estable.

Las calificaciones reflejan la solidez del balance de HDI-GS, que AM Best evalúa como muy fuerte, así como su sólido desempeño operativo, su favorable perfil de negocios y su adecuada gestión de riesgos empresariales (ERM, por sus siglas en inglés). Las calificaciones también reflejan el importante apoyo de reaseguro que HDI-GS recibe de su grupo a través de HDI Global Network AG y HDI Global Specialty SE. Además, las calificaciones tienen en cuenta la integración de HDI-GS con su sociedad matriz última, HDI Haftpflichtverband der Deutschen Industrie V.a.G. (HDI V.a.G.), en términos de modelo de negocio y apoyo financiero coherente.

La perspectiva estable de las calificaciones de HDI-GS refleja la expectativa de AM Best de que la capitalización consolidada ajustada al riesgo de HDI V.a.G. se mantendrá en un nivel que apoye la evaluación de fortaleza muy fuerte del balance, apoyada además por una gestión conservadora del capital y controles prudentes del riesgo. Se espera que las capacidades de gestión de activos y pasivos y de liquidez del grupo le ayuden a resistir los actuales vientos en contra externos asociados a la volatilidad de los mercados financieros y a las inciertas perspectivas macroeconómicas. AM Best espera que los resultados del grupo sigan siendo sólidos, respaldados por una nueva mejora de la rentabilidad de su segmento principal.

HDI-GS es una filial de HDI Global Insurance Company (99,9%) y HDI Global Network AG (0,1%), que son filiales de HDI V.a.G. La cartera de negocios de la compañía se compone de riesgos de incendio, responsabilidad civil, marítimos y de ingeniería. El modelo de negocio de la compañía utiliza un nivel de retención de primas muy bajo, situado en el 0,19% a diciembre de 2024, que está respaldado en su totalidad por un acuerdo de reaseguro facultativo automático proporcionado por su filial y accionista minoritario, HDI Global Network AG.

La capitalización ajustada al riesgo de HDI-GS se sitúa en el nivel más sólido, según el índice de adecuación del capital de Best (BCAR), con un crecimiento del capital y del superávit impulsado principalmente por unos resultados finales positivos y constantes. Dado el perfil cedente de la compañía, el riesgo de crédito sigue siendo el principal impulsor del capital requerido; sin embargo, AM Best no lo considera una preocupación importante dado el alto nivel de seguridad de la contraparte y las características vinculantes del contrato con respecto a las obligaciones de HDI-GS. El apoyo del grupo en el pasado vino a través de inyecciones de capital destinadas a fomentar el crecimiento y mantener unas reservas y una suficiencia de capital adecuadas.

Las comisiones de reaseguro siguen repercutiendo positivamente en los costes de adquisición, dado que HDI-GS' cuenta con un amplio programa de reaseguro colocado con sus filiales, HDI Global Network AG y HDI Global Specialty SE, que sigue siendo una fuente principal de rentabilidad. La empresa ha sido capaz de mantener la rentabilidad gracias a los resultados de la suscripción, al tiempo que se ha apoyado moderadamente en los ingresos de las inversiones.

Una acción de calificación positiva para HDI V.a.G. puede derivarse de las mejoras sostenidas en el perfil de negocio del grupo como resultado de una mayor diversificación, manteniendo al mismo tiempo tanto una evaluación de la solidez del balance muy sólida como un fuerte rendimiento operativo en todos los segmentos de negocio apoyado por un sólido marco de ERM.

Las acciones de calificación negativas pueden surgir tras un debilitamiento material de la capitalización consolidada ajustada al riesgo de HDI V.a.G., provocando que las calificaciones de HDI-GS también se muevan en paralelo. Esto podría ocurrir, por ejemplo, debido a un deterioro significativo de los resultados operativos de la empresa o a pérdidas materiales de activos, así como a consecuencia de un debilitamiento de la prudente cultura de riesgo del grupo. Un deterioro de los resultados operativos de HDI V.a.G. por debajo del nivel fuerte, debido a factores como pérdidas inesperadamente elevadas o un marcado deterioro de los controles del riesgo de suscripción, que se traduzca en un descenso sostenido de los resultados técnicos, también podría dar lugar a acciones de calificación negativas, y las calificaciones de HDI-GS replicarían dichas acciones.

 

Fuente: AM Best

Enlace: www.ambest.com.