AM Best ha confirmado la Calificación de Fortaleza Financiera de A (Excelente), la Calificación de Crédito Emisor de Largo Plazo de "a+" (Excelente) y la Calificación en Escala Nacional de México de "aaa.MX" (Excepcional) de MAPFRE Fianzas, S.A. (MF) (Ciudad de México, México). La perspectiva de estas Calificaciones Crediticias (ratings) es estable.

MF es miembro de MAPFRE S.A., la cual sobre una base consolidada tiene una fortaleza de balance que AM Best evalúa como muy fuerte, así como su sólido desempeño operativo, favorable perfil de negocios y adecuada administración del riesgo empresarial.

Las calificaciones de MF reflejan su importancia estratégica y su alineación con MAPFRE Internacional S.A., así como las sinergias y eficiencias operativas derivadas de ser miembro del grupo MAPFRE S.A., la aseguradora líder en España.

Las calificaciones también reflejan el papel de MF como una línea de negocio complementaria de MAPFRE México, S.A. (MM), así como el mayor nivel de capitalización ajustada al riesgo de MF, medido por el Ratio de Adecuación de Capital de Best (BCAR) sobre una base consolidada, su consistente rentabilidad a finales de 2023 y su sólido programa de reaseguro. Estos factores positivos de calificación se ven parcialmente contrarrestados por la baja participación de la compañía en el mercado de fianzas de México y su limitado potencial de crecimiento en el entorno económico en desaceleración del país. Si bien MF es una subsidiaria legal de MM, su estrategia y operaciones están dirigidas como una línea de negocio boutique enfocada en mantener presencia en el mercado y complementar los servicios proporcionados por MAPFRE S.A. La compañía tiene una pequeña participación de mercado dentro de la industria de fianzas en México, con base en la prima bruta emitida, con su cartera compuesta principalmente por negocios administrativos, judiciales y de crédito y fidelidad. Las prácticas corporativas de MF están en línea con las de MM y MAPFRE S.A.

La capitalización ajustada al riesgo de MF sigue estando respaldada por su retención de beneficios y un rendimiento operativo constante en 2023. En 2023, MF siguió limitando su exposición al riesgo empresarial derivado de siniestros contingentes. Esta exposición podría provocar impactos inesperados en la rentabilidad y el deterioro de su base de capital. Tales escenarios se han incorporado al análisis de calificación y constituyen un punto clave que AM Best revisará de forma constante. El volumen de primas relativamente bajo de la empresa la hace vulnerable a las condiciones adversas del mercado y a las desviaciones de los siniestros, lo que limita la opinión de AM Best sobre las calificaciones. Sin embargo, el adecuado programa de reaseguro de MF, proporcionado por sus filiales, MAPFRE RE, Compañía de Reaseguros, S.A. y Solunion Seguros Compañía Internacional de Seguros y Reaseguros S.A., compensa parcialmente la opinión de AM Best.

En 2023, los ingresos de MF se contrajeron marginalmente; sin embargo, MF mantuvo la rentabilidad gracias en parte a los ajustes interempresariales de los costes administrativos, a unos ingresos por inversiones constantes y a unos gastos de siniestralidad y adquisición bien contenidos.

Si se adoptaran medidas de calificación negativas sobre el grupo MAPFRE, como consecuencia de un descenso sostenido de los resultados operativos, de la expectativa de AM Best sobre el nivel de evaluación fuerte o de un deterioro sostenido de la capitalización consolidada ajustada al riesgo de MAPFRE S.A., las calificaciones de MF reflejarían esas mismas medidas.

Un cambio en la percepción de AM Best con respecto al nivel real o percibido de la importancia estratégica de MF para el grupo MAPFRE también podría afectar a las calificaciones de la compañía.

 

Fuente: AM Best

Enlace: www.ambest.com.