AM Best ha confirmado la Calificación de Fortaleza Financiera de A (Excelente), la Calificación de Crédito Emisor de Largo Plazo de "a+" (Excelente) y la Calificación en Escala Nacional de México de "aaa.MX" (Excepcional) de MAPFRE Fianzas, S.A. (MAPFRE Fianzas) (Ciudad de México, México). La perspectiva de estas Calificaciones Crediticias (ratings) es estable.

MAPFRE Fianzas es miembro de MAPFRE S.A. (MAPFRE), que sobre una base consolidada tiene una fortaleza de balance que AM Best evalúa como muy fuerte, así como un sólido desempeño operativo, un perfil de negocios favorable y una adecuada administración de riesgos empresariales (ERM, por sus siglas en inglés).

Las calificaciones reflejan la importancia estratégica de MAPFRE Fianzas dentro de MAPFRE Internacional S.A. y los beneficios derivados de las prácticas globales, sinergias y eficiencias operativas del grupo MAPFRE. Como parte de MAPFRE, MAPFRE Fianzas aprovecha la experiencia y el alcance internacional de su grupo matriz para fortalecer su desempeño nacional.

Las calificaciones también reflejan el papel de MAPFRE Fianzas como una línea de negocio complementaria de MAPFRE México, S.A. (MAPFRE México), así como el nivel más fuerte de MAPFRE Fianzas de capitalización ajustada al riesgo, medido por el Índice de Adecuación de Capital de Best (BCAR) sobre una base consolidada, su rentabilidad consistente al cierre del año 2024 y un sólido programa de reaseguro. Estos factores positivos de calificación se ven parcialmente contrarrestados por la baja participación de la compañía en el mercado de fianzas de México y su limitado potencial de crecimiento en el entorno económico en desaceleración del país.

Aunque MAPFRE Fianzas es una subsidiaria legal de MAPFRE México, su estrategia y operaciones sirven como una línea de negocio boutique enfocada a mantener presencia en el mercado y complementar los servicios proporcionados por MAPFRE. La compañía tiene una pequeña participación de mercado (1.6%), dentro de la industria de fianzas en México, basada en primas brutas emitidas, con su cartera compuesta principalmente por negocios administrativos, judiciales y de crédito y fidelidad.

En 2024, el desempeño de suscripción de la compañía se mantuvo sólido, apoyado por un índice de siniestralidad contenida de 14.3% y un índice combinado de 77%. El aumento de la siniestralidad se vio compensado por una mejor gestión de los gastos, con un incremento del 26,1% de las primas netas suscritas respecto al año anterior. La compañía sigue dando prioridad a los segmentos de bajo riesgo y rentables, al tiempo que mantiene un enfoque selectivo hacia las grandes cuentas. Sin embargo, el entorno operativo de México sigue siendo difícil por la contracción del gasto público.

El mayor nivel de capitalización ajustada al riesgo de MAPFRE Fianzas sigue estando respaldado por su retención de beneficios y su consistente rendimiento operativo en 2024. A pesar del aumento del volumen de primas, la compañía sigue siendo vulnerable a las condiciones adversas del mercado y a las desviaciones de los siniestros, lo que limita la opinión de AM Best sobre las calificaciones. Sin embargo, el adecuado programa de reaseguro de MAPFRE Fianzas, proporcionado por Solunion Seguros Compañía Internacional de Seguros y Reaseguros S.A., compensa parcialmente la opinión de AM Best.

Las prácticas de ERM de MAPFRE Fianzas están bien establecidas e implementadas en toda la empresa y siguen de cerca las establecidas por MAPFRE S.A. y están alineadas con MAPFRE México.

Si se desarrolla una presión negativa en la calificación como resultado de un deterioro en las métricas de desempeño operativo del grupo MAPFRE, por debajo de las que corresponden a la evaluación fuerte o después de un deterioro notable en la fortaleza del balance a un nivel que ya no apoya la evaluación muy fuerte, las calificaciones de MAPFRE Fianzas reflejarían esas acciones. Factores positivos de calificación podrían desarrollarse si el grupo expande exitosamente su perfil mientras mantiene un fuerte desempeño operativo y los fundamentos de balance muy fuertes, en cuyo caso, las calificaciones de MAPFRE Fianzas se moverían en paralelo. Un cambio en la percepción de AM Best sobre el nivel real o percibido de la importancia estratégica de MAPFRE Fianzas para el grupo MAPFRE también podría afectar a las calificaciones de la compañía.

 

Fuente: AM Best

Enlace: www.ambest.com.