AM Best ha confirmado la calificación de solidez financiera (FSR) de A++ (Superior), la calificación crediticia a largo plazo del emisor (Long-Term ICR) de «aa+» (Superior) y la calificación nacional de México de «aaa.MX» (Excepcional) de Seguros Monterrey New York Life, S.A. de C.V. (SMNYL) (Ciudad de México, México). La perspectiva de estas calificaciones crediticias (calificaciones) es estable.

Las calificaciones reflejan la solidez del balance de SMNYL, que AM Best considera la más sólida, así como su buen rendimiento operativo, su perfil empresarial favorable y su adecuada gestión de riesgos empresariales (ERM). Las calificaciones también reflejan la fuerte integración de SMNYL con su empresa matriz, New York Life Insurance Company (New York Life), que tiene una FSR de A++ (Superior) y una ICR a largo plazo de «aaa» (Excepcional), así como una capitalización ajustada al riesgo evaluada al nivel más alto, según la medición del índice de adecuación de capital de Best (BCAR), una sólida ERM, un buen rendimiento operativo y una posición altamente competitiva en el segmento de seguros de vida de México. Estos factores positivos se ven parcialmente contrarrestados por la difícil estrategia de expansión de SMNYL en el muy competitivo mercado mexicano, en medio de condiciones económicas volátiles.

SMNYL es la filial mexicana de New York Life tras su adquisición de Seguros Monterrey en 2000. SMNYL, establecida en México en 1940, suscribe principalmente productos de seguros de vida a través de una sólida red de agentes. En diciembre de 2025, SMNYL era la quinta aseguradora más grande de México, con una cuota de mercado del 7,6 % en el segmento de vida y salud del país. La cartera de productos de la empresa se compone de seguros de vida individuales (64 %), gastos médicos individuales (25 %), gastos médicos colectivos (10 %) y seguros de vida colectivos (1 %).

SMNYL se beneficia del fuerte reconocimiento de marca de su matriz última. Además, la integración de SMNYL dentro del grupo es clave para los niveles de calificación del grupo, ya que New York Life supervisa activamente la estrategia y las operaciones de SMNYL, lo que mejora aún más su gobierno corporativo y sus innovaciones de productos. Dentro de la estructura internacional de New York Life, SMNYL destaca como una de las más importantes en términos de rentabilidad y presencia en el mercado, lo que hace que sea muy probable que el grupo respalde las operaciones y la estrategia de esta filial, si fuera necesario. La empresa creció de forma rentable en 2024-2025, con una estrategia impulsada por los resultados y la eficiencia de costes, lo que le permitió mantener una posición de capital sólida. AM Best espera que SMNYL mantenga su tendencia de resultados positivos, ya que se beneficia del aumento del tipo de cambio y de los rendimientos estables de las inversiones. Además, SMNYL ha ajustado sus esfuerzos comerciales en consonancia con las oportunidades emergentes en el difícil segmento de los seguros de vida individuales. Debido a las sólidas capacidades de ERM y gobierno corporativo de la empresa, AM Best cree que SMNYL cuenta con las herramientas técnicas y la experiencia en el mercado suficientes para lograr un equilibrio adecuado entre el crecimiento y la rentabilidad. La empresa ha mantenido una cartera de inversiones adecuada para respaldar la correspondencia entre sus activos y pasivos. La capitalización ajustada al riesgo de SMNYL se evalúa en el nivel más alto, según la medición del BCAR, y se ve respaldada por los sólidos ingresos netos declarados, a pesar de los importantes pagos de dividendos en 2024, que no afectaron de manera significativa a la opinión de AM Best sobre la capitalización ajustada al riesgo de la empresa. AM Best espera que las capacidades de gestión de capital de SMNYL sigan beneficiando al capital base gracias a los sólidos ingresos netos y a los pagos de dividendos insignificantes. Debido a la naturaleza del negocio de los seguros de vida y a sus componentes de inversión, SMNYL es susceptible a los cambios en los tipos de interés. Sin embargo, los ajustes en las carteras de inversión de la empresa se centran en mantener la calidad crediticia y la adecuación entre activos y pasivos dentro de las directrices del grupo.

AM Best considera que SMNYL está bien posicionada en sus niveles de calificación actuales; no obstante, podrían producirse acciones de calificación positivas si la opinión de AM Best sobre la importancia estratégica de la empresa para su grupo aumentara. Podrían producirse acciones de calificación negativas si se producen grandes salidas de capital o si el rendimiento operativo se debilita y afecta a la solidez del balance de la empresa a medio plazo. Además, podrían producirse acciones de calificación negativas si la opinión de AM Best sobre la importancia estratégica de la filial con sede en México para su grupo disminuye o si se producen acciones de calificación negativas sobre New York Life.  

Fuente: AM Best

Enlace: www.ambest.com.