AM Best afirmó la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en inglés) de A (Excelente), la Calificación Crediticia de Emisor de Largo Plazo (ICR, por sus siglas en inglés) de “a” (Excelente) y la Calificación en Escala Nacional de México (NCR, por sus siglas en inglés) de “aaa.MX” (Excepcional) de Grupo Nacional Provincial SAB (GNP) (Ciudad de México, México). La perspectiva de estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) es estable.

Las calificaciones reflejan la fortaleza del balance de GNP, la cual AM Best evalúa como muy fuerte, así como su desempeño operativo adecuado, perfil de negocio favorable y gestión integral de riesgos apropiada.

GNP es la aseguradora más grande de México en términos de primas brutas emitidas (BPV). La compañía opera como una aseguradora compuesta de seguros de vida y no vida; los segmentos de negocio principales incluyen seguros de vida, salud y automóviles.

Los pagos de dividendos, impulsados por los objetivos de la compañía en materia de eficiencia de capital, han restringido parcialmente la opinión de AM Best sobre la capitalización ajustada al riesgo de GNP, medida por el Índice de Adecuación de Capital de Best (BCAR), en el pasado. Sin embargo, en los últimos años, la solidez del balance de GNP ha sido evaluada como muy sólida, habiéndose beneficiado de un superávit de capital adicional debido a los cambios en la contabilidad legal a fines de 2016, y de resultados netos positivos desde 2016.

El superávit de capital adicional es consecuencia de la implementación por parte de GNP de medidas contables basadas en aproximaciones al valor de mercado de los activos y pasivos. GNP sigue prácticas conservadoras en términos de gestión de activos y pasivos. Además, la solidez del balance de la compañía se ve reforzada por su buen programa de reaseguros colocado con contrapartes de alta calificación crediticia, que protege adecuadamente la retención de riesgos de la compañía.

En 2023, GNP reportó un crecimiento de 12.1% en PBI, manteniendo un negocio rentable en la mayoría de sus segmentos principales. Aparte del aumento en los siniestros, las métricas de desempeño de suscripción de la compañía no presentaron desviaciones materiales con respecto a las tendencias históricas, beneficiándose aún de un flujo consistente de ingresos por inversiones. Las políticas se alinearon a los cambios del mercado y se mejoró el modelo de precios de la compañía para ganar competitividad y participación de mercado en áreas de bajo riesgo. A septiembre de 2024, GNP ha estado tomando medidas para mitigar los impactos del desafiante entorno económico. La compañía continuó registrando resultados de suscripción adecuados, rendimiento de la inversión y una utilidad neta de MXN 2.8 mil millones en el período de nueve meses de 2024.

Es poco probable que se tomen medidas de calificación positivas, pero podrían ocurrir si GNP demuestra mejoras sostenidas en su desempeño operativo. Podrían tomarse medidas de calificación negativas si el capital adicional de la compañía se erosiona con un desempeño operativo negativo sostenido, o si los dividendos pagados afectan negativamente la capitalización ajustada por riesgos de la compañía a un nivel que ya no respalde los niveles de calificación actuales.

 

Fuente: AM Best

Enlace: www.ambest.com