AM Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en inglés) de A (Excelente), la Calificación Crediticia de Emisor (ICR, por sus siglas en inglés) de Largo Plazo de “a” (Excelente) y la Calificación en Escala Nacional México (NSR, por sus siglas en inglés) de “aaa.MX” (Excepcional) de Reaseguradora Patria, S.A. (Patria Re) (México). AM Best también ha afirmado la ICR de Largo Plazo de “bbb” (Buena) de Peña Verde, S.A.B. (Peña Verde) (México), la compañía tenedora de Patria Re. La perspectiva de estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) es estable. Con base en la metodología de AM Best sobre compañías tenedoras de seguros, la calificación de Peña Verde refleja la subordinación normalmente considerada respecto al ICR de Largo Plazo de Patria Re.

Las calificaciones de Patria Re reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best evalúa como la más fuerte, así como su desempeño operativo adecuado, perfil de negocio neutral y administración integral de riesgos apropiada.

La perspectiva estable en las calificaciones refleja las expectativas que AM Best tiene de que Patria Re será capaz de mantener métricas estables de rentabilidad y el nivel más fuerte de capitalización ajustada por riesgos, con base en el Coeficiente de Adecuación de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en inglés), mientras implementa su estrategia de expansión comercial en medio de años desafiantes para el mercado de seguros de América Latina.

La evaluación de más fuerte para la fortaleza del balance de Patria Re se encuentra respaldada por la misma evaluación sobre su capitalización ajustada por riesgos, con base en el BCAR, su nivel bajo de apalancamiento de suscripción, un robusto programa de reaseguro y las métricas de liquidez fuertes de la compañía. Las calificaciones también reflejan su estructura sólida de administración integral de riesgos y su conocimiento amplio de los principales mercados en Latinoamérica, lo cual se refleja en una implementación estable de su estrategia de expansión con operaciones internacionales estables fuera de su nicho de mercado.

Patria Re ha establecido una sólida posición de nicho en México y Latinoamérica, lo cual le permite aceptar negocios rentables de manera selectiva, mientras mantiene una cartera de productos diversificados enfocados a mercados específicos. Esta estrategia ha contribuido a resultados de suscripción consistentemente favorables a lo largo de los años y a una mejor capitalización ajustada por riesgos. La capitalización ajustada por riesgos de la compañía es reforzada por un balanceado programa de reaseguro colocado entre contrapartes con un fuerte nivel de security para respaldar sus operaciones. Más aun, el nivel de apalancamiento por suscripción se ha mantenido en un rango conservador durante los últimos cinco años.

Durante 2022, la compañía reportó resultados netos positivos, a pesar de las limitaciones resultantes del fortalecimiento de reservas catastróficas, impulsados principalmente por los resultados de suscripción. Los esfuerzos de la compañía para mantener estables los siniestros y costos operacionales, aunado a prácticas de suscripción sólidas han resultado en unos primeros seis meses rentables en 2023; sin embargo, los resultados permanecen limitados por el desarrollo de reservas catastróficas.

Factores que podrían llevar a acciones positivas de calificación incluyen una mejora constante en las métricas de rentabilidad, mientras mantiene su capitalización ajustada por riesgos en el nivel más fuerte, así como una continua y exitosa operación de su expansión internacional. Factores que podrían llevar a acciones negativas en la calificación incluyen una disminución sostenida en su rentabilidad, así como un deterioro significativo en la capitalización ajustada por riesgos, impulsado ya sea por resultados desfavorables o por retiros de efectivo significativos, o fallos en sus planes de expansión internacionales.

 

Fuente: Patria Re

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