Boletín Nº 5668
AM Best Afirma Calificaciones Crediticias de Seguros Monterrey New York Life, S.A. de C.V
Mexico, Marzo 09 , 2024
AM Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en inglés) de A++ (Superior), la Calificación Crediticia de Emisor de Largo Plazo (ICR, por sus siglas en inglés) de "aa+" (Superior) y la Calificación en Escala Nacional de México (NSR, por sus siglas en inglés) de "aaa.MX" (Excepcional) de Seguros Monterrey New York Life, S.A. de C.V. (SMNYL) (Ciudad de México, México). La perspectiva de estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) es estable.
Las calificaciones de SMNYL reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best evalúa como la más fuerte, así como su desempeño operativo fuerte, perfil de negocio favorable y administración integral de riesgos (ERM, por sus siglas en inglés) apropiada.
Las calificaciones de SMNYL también reflejan su fuerte integración con su compañía matriz, New York Life Insurance Company (New York Life), la cual cuenta con una FSR de A++ (Superior) y una ICR de Largo Plazo de "aaa" (Excepcional), una capitalización ajustada por riesgos en el nivel más fuerte, robusto ERM, sólido desempeño operativo y una posición altamente competitiva en el segmento de seguros de vida en México. Contrarrestando parcialmente estos factores positivos de calificación se encuentra la desafiante estrategia de expansión de SMNYL dentro de un mercado muy competido y un entorno económico caracterizado por las persistentes elevadas tasas de interés.
SMNYL es la filial mexicana de New York Life, tras la adquisición de Seguros Monterrey en el año 2000. SMNYL, establecida en México en 1940, suscribe principalmente productos de seguros de vida a través de una sólida red de agentes. A septiembre de 2023, SMNYL fue la cuarta compañía aseguradora más grande de México, con una participación de mercado del 8.3% en el segmento de vida y salud del país. El portafolio de productos de la compañía está compuesto por vida individual (61%), gastos médicos individuales (24%), gastos médicos grupo (13%), y vida grupo (2%).
SMNYL se beneficia del fuerte reconocimiento de la marca de su compañía matriz. Adicionalmente, la integración de SMNYL al grupo es clave para los niveles de calificación del grupo, ya que New York Life supervisa activamente la estrategia y operaciones de SMNYL, fortaleciendo su gobierno corporativo y la innovación en sus productos. Dentro de la estructura internacional de New York Life, SMNYL destaca como una de las más significativas en términos de su buena rentabilidad y presencia en el mercado, lo que hace que las operaciones y la estrategia de esta filial tengan muchas posibilidades de ser apoyados por el grupo, en caso de ser necesario.
La compañía creció de forma rentable durante 2022-2023, con una estrategia impulsada por resultados y eficiencia en costos permitiéndole mantener una posición saludable de su base de capital. AM Best espera que SMNYL mantenga la tendencia en resultados positivos, debido a que se beneficia de una disminución en tipo de cambio y la mejora en producto financiero dado el entorno de altas tasas de interés. Adicionalmente, SMNYL ajustó sus esfuerzos comerciales en conjunto con las oportunidades emergentes en el desafiante segmento de vida individual. Debido a las prácticas robustas de ERM y las capacidades del gobierno corporativo de la compañía, AM Best cree que SMNYL cuenta con suficientes herramientas técnicas y experiencia en el mercado para lograr un balance adecuado entre crecimiento y rentabilidad. La compañía ha mantenido un adecuado portafolio de inversión para respaldar el calce de sus activos y pasivos.
La capitalización ajustada por riesgos de SMNYL se encuentra evaluada en el nivel más fuerte, con base en el Índice de Adecuación de Capital de Best (BCAR) respaldada por el fuerte ingreso neto reportado, a pesar del pago de dividendos en 2023, que no afectaron materialmente la opinión por parte de AM Best sobre la capitalización ajustada por riesgo de la compañía. AM Best espera que las capacidades administrativas de SMNYL seguirán beneficiando a la base de capital a través de una fuerte utilidad neta y pagos de dividendos inmateriales. Debido a la naturaleza del negocio de vida y sus componentes de inversión, SMNYL es susceptible a cambios en las tasas de interés, las cuales han aumentado significativamente desde 2021. Sin embargo, los ajustes al portafolio de inversión de la compañía están enfocados en mantener la calidad crediticia y un calce de activos y pasivos dentro de los lineamientos del grupo.
AM Best considera que Seguros Monterrey New York Life, S.A. de C.V. se encuentra bien posicionada en el nivel actual de calificaciones; sin embargo, podrían ocurrir acciones positivas de calificación, aunque altamente improbables, si la opinión de AM Best aumentase con respecto a la importancia estratégica de la filial Mexicana para su grupo. Acciones negativas de calificación podrían ocurrir si existen grandes salidas de capital o el desempeño operativo se debilita y repercute en la fortaleza del balance de la empresa a mediano plazo. Asimismo, se podrían tomar acciones negativas de calificación si bajo la opinión de AM Best la importancia estratégica de la subsidiaria mexicana ante el grupo disminuye o si hubiera acciones negativas de calificación en New York Life.
Fuente: Finance Yahoo