AM Best afirmó la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR) de A- (Excelente) y la Calificación Crediticia de Emisor (CIE) de Largo Plazo (CIE) de “a-” (Excelente) de Austral Resseguradora S.A. (Austral Re) y Austral Seguradora S.A. Simultáneamente, AM Best afirmó la CIE de Largo Plazo de “bbb-” (Buena) de Austral Participações S.A. (Austral). La perspectiva de estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) es estable. Todas las compañías tienen su domicilio en Brasil y se denominan colectivamente Austral.

Las calificaciones reflejan la fortaleza del balance de Austral, que AM Best evalúa como la más fuerte, así como su adecuado desempeño operativo, perfil de negocio neutral y gestión integral de riesgos apropiada.

Las perspectivas estables se sustentan en la expectativa de AM Best de que la evaluación de la fortaleza del balance de Austral se mantendrá en el nivel más alto, respaldada por la generación interna de capital y una mejora en el modelado de riesgos. Al cierre de 2024, Austral continuó mostrando una sólida estructura de capital, evidenciada por su capitalización ajustada por riesgos, evaluada en el nivel más alto, según el Índice de Adecuación de Capital de Best (BCAR), junto con resultados financieros y técnicos positivos para cada una de sus subsidiarias.

Además, Austral mantiene un programa de retrocesión con contrapartes de alta calificación crediticia, ya que sigue dependiendo del reaseguro para generar capacidad adicional en el mercado. AM Best prevé que el entorno de tasas de interés de dos dígitos en Brasil seguirá incrementando la contribución de los ingresos por inversiones de Austral a sus resultados operativos, en comparación con años anteriores, lo que podría impulsar el crecimiento del superávit. Si bien un entorno de tasas de interés altas generalmente puede considerarse positivo, AM Best reconoce que las altas tasas de referencia del mercado son consecuencia del entorno inflacionario; sin embargo, el aumento de las tasas también contribuyó a la disminución de las presiones inflacionarias al cierre de 2022 y 2023 y, en general, no afectó el desempeño del grupo.

AM Best considera neutral el perfil de negocio de Austral, a la vez que reconoce los exitosos esfuerzos del grupo por crear una cartera de negocios más diversificada y una mejor distribución geográfica del riesgo a lo largo del tiempo. Austral continúa creciendo en medio de los desafíos macroeconómicos, a la vez que consolida su presencia en el mercado de (rea)seguros de Latinoamérica, suscribiendo principalmente seguros de energía, caución y garantías financieras, daños comerciales, marítimo, aviación y transporte, vida y responsabilidad civil para el segmento comercial de tamaño grande y mediano.

Estos factores positivos de calificación se ven parcialmente compensados por el altamente competitivo mercado brasileño de (rea)seguros, donde las (rea)aseguradoras nacionales e internacionales compiten por participación de mercado. Además, Austral debe seguir soportando el impacto negativo de los eventos catastróficos ocurridos en 2023, como el huracán Otis y las inundaciones en Rio Grande do Sul en 2024. Austral ha desarrollado una sólida capacidad de medición de riesgos y desarrollo de reservas en los últimos años, lo que se traduce en resultados positivos en medio de los recientes eventos, que impactaron la rentabilidad del sector en el que opera, diferenciándola de sus competidores.

Podrían implementarse acciones de calificación positivas si el desempeño operativo de Austral continúa fortaleciéndose y reduce su volatilidad. Podrían implementarse acciones de calificación negativas si su capitalización ajustada por riesgos se ve afectada negativamente por los recientes cambios en la cartera.

 

Fuente: AM Best

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