AM Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera de A (Excelente), la Calificación Crediticia de Emisor de Largo Plazo de “a+” (Excelente) y la Calificación en Escala Nacional de México de “aaa.MX” (Excepcional) de MAPFRE Fianzas, S.A. (MF ) (Ciudad de México, México). La perspectiva de estas Calificaciones Crediticias (ratings) es estable.

MF es miembro de MAPFRE S.A., que de forma consolidada cuenta con una solidez de balance que AM Best valora como muy fuerte, así como su sólido desempeño operativo, perfil de negocio favorable y adecuada gestión del riesgo empresarial.

Las calificaciones de MF reflejan su importancia estratégica y alineación con MAPFRE Internacional S.A., así como las sinergias y eficiencias operativas derivadas de ser miembro del grupo MAPFRE S.A., la aseguradora líder en España.

Las calificaciones también reflejan el papel de MF como línea de negocio complementaria de MAPFRE México, S.A. (MM), así como el nivel más fuerte de capitalización ajustada por riesgo de MF, medido por el Índice de Adecuación de Capital de Best (BCAR) en forma consolidada, su rentabilidad consistente al cierre de 2022 y sólido programa de reaseguro. Contrarrestando parcialmente estos factores positivos de calificación están la baja participación de la compañía dentro del mercado de certeza de México y el potencial de crecimiento limitado en el entorno económico en desaceleración del país. Si bien MF es una subsidiaria legal de MM, su estrategia y operaciones están dirigidas como una línea de negocios boutique enfocada en mantener la presencia en el mercado y complementar los servicios brindados por su matriz inmediata. La compañía tiene una pequeña participación de mercado dentro de la industria de certeza de México, basada en primas brutas emitidas, con su cartera compuesta principalmente por negocios administrativos, judiciales y de crédito y fidelidad. Las prácticas corporativas de MF están en línea con MM y MAPFRE S.A.

La capitalización ajustada por riesgos de MF sigue respaldada por su retención de ganancias y su desempeño operativo consistente en 2022. En 2022, MF continuó limitando su exposición al riesgo comercial derivado de reclamos contingentes. Esta exposición podría generar impactos inesperados en la rentabilidad y deterioro de su base de capital. Estos escenarios se han incorporado al análisis de calificación y presentan un punto clave que AM Best deberá revisar en los próximos años. El volumen de primas relativamente bajo de la compañía la hace vulnerable a condiciones adversas del mercado y desviaciones de reclamos, lo que limita la visión de AM Best sobre las calificaciones. Sin embargo, el adecuado programa de reaseguro de MF, proporcionado por sus filiales, MAPFRE RE, Compañía de Reaseguros, S.A. y Solunion Seguros Compañía Internacional de Seguros y Reaseguros S.A., contrarresta parcialmente la opinión de AM Best.

En 2022, MF experimentó un crecimiento interanual del 8,6%. Además, MF mantuvo la rentabilidad parcialmente impulsada por ajustes entre compañías a los costos administrativos, ingresos de inversiones consistentes y gastos de adquisición y reclamos bien contenidos.

Si se toman acciones negativas de calificación sobre el grupo MAPFRE, como resultado de una caída sostenida en el desempeño operativo por debajo de la expectativa de AM Best para el nivel de evaluación fuerte, o un deterioro sostenido en la capitalización ajustada por riesgos consolidada de MAPFRE S.A., las calificaciones de MF reflejar esas mismas acciones.

Un cambio en la percepción de AM Best sobre el nivel real o percibido de importancia estratégica de MF para el grupo MAPFRE también podría impactar en las calificaciones de la compañía.

Fuente: AM Best

Enlace: www.ambest.com.