AM Best ha subido la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en inglés) a B- (Regular) desde C++ (Marginal), la Calificación Crediticia de Emisor de Largo Plazo (ICR, por sus siglas en inglés) a “bb-” (Regular) desde “b+” (Marginal) y la Calificación en Escala Nacional de México (NCR, por sus siglas en inglés) a “a-.MX” (Excelente) desde “bbb.MX” (Buena) de BUPA México, Compañía de Seguros, SA de CV (Bupa México) (México). La perspectiva de estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) es positiva. Al mismo tiempo, AM Best ha retirado estas calificaciones públicas de Bupa México a solicitud de la compañía.

Las calificaciones reflejan la fortaleza del balance de Bupa México, que AM Best evalúa como débil, así como su adecuado desempeño operativo, perfil de negocio limitado y administración integral de riesgos apropiada.

Las mejoras en las calificaciones y las perspectivas positivas reflejan una mejora sostenida en la fortaleza del balance de la compañía, respaldada por una capitalización ajustada por riesgos que respalda el nivel adecuado, medido por el Índice de Adecuación de Capital de Best (BCAR), luego del cambio previo en su programa de reaseguro, y la retención total de negocios de calidad.

Bupa México es una subsidiaria de The British United Provident Association Limited y está vinculada a la estrategia comercial del grupo Bupa de expandirse en el mercado asegurador de México apalancando su marca. El enfoque de Bupa México está en el segmento de cobertura médica mayor individual y grupal, mientras que el segmento de líneas individuales representa su mayor participación de negocio, con aproximadamente el 90%. El mercado objetivo de la compañía han sido los clientes pequeños con un alto patrimonio neto; sin embargo, se ha diversificado abriendo la cobertura a otros sectores, con un mayor volumen de negocio de primas más bajas.

La flexibilidad financiera históricamente favorable de la compañía se logró a través del apoyo de capital y reaseguro brindado históricamente por su matriz. A partir del tercer trimestre de 2021, los cambios en el programa de reaseguro de la subsidiaria con sede en México aumentaron significativamente su riesgo de suscripción, presionando su BCAR. No obstante, el negocio insignia de la compañía, que anteriormente fue cedido en su mayor parte, históricamente ha demostrado un desempeño operativo en línea con los parámetros de referencia de la industria, lo que mejora la evaluación de solidez del balance de la compañía.

El volumen de negocios de Bupa México ha superado al mercado durante los últimos cinco años, lo que se traduce en una tasa de crecimiento anual compuesta del 12%. Sin embargo, un factor de calificación que lo compensa es el pequeño tamaño de la subsidiaria, que se refleja en una participación de mercado de más del 3% (a diciembre de 2023) en una industria liderada por participantes más grandes. A septiembre de 2024, Bupa México registró un resultado neto positivo de MXN 155.4 millones, que se debió principalmente a la contención de los siniestros, así como a su equipo de servicio interno, que incluye sinergias entre las áreas de servicio al cliente y un sistema de negocios central. La compañía también ha seguido reduciendo los gastos operativos; sin embargo, un entorno operativo desafiante y concentrado genera incertidumbre y podría afectar la nueva estrategia comercial.

Podrían ocurrir acciones positivas de calificación como resultado de una mejora sostenida en la fortaleza del balance de Bupa México, sustentada por una capitalización ajustada por riesgos por encima del nivel adecuado. Podrían ocurrir acciones negativas de calificación si la importancia estratégica de la compañía para el grupo Bupa disminuye, lo que podría disminuir la opinión de AM Best sobre el apoyo de la matriz hacia la subsidiaria con sede en México. También podrían ocurrir acciones negativas de calificación si la fortaleza del balance se deteriora a niveles que ya no respalden las calificaciones.

Este comunicado de prensa se refiere a las Calificaciones Crediticias (Créditos) que han sido publicadas en el sitio web de AM Best. Para obtener toda la información de las calificaciones relativa a la publicación y las divulgaciones pertinentes, incluyendo los detalles del responsable en la oficina por emitir cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, consulte el sitio web de AM Best. Actividad de calificación reciente Página web. Para obtener información adicional sobre el uso y las limitaciones de las opiniones de calificación crediticia, consulte Guía de calificaciones crediticias de Best Para obtener información sobre el uso adecuado de las calificaciones crediticias de Best, las evaluaciones de desempeño de Best, las evaluaciones crediticias preliminares de Best y los comunicados de prensa de AM Best, consulte Guía para el uso adecuado de las valoraciones y evaluaciones de Best.

Fuente: AM Best

Enlace: www.ambest.com