AM Best ha elevado la calificación crediticia a largo plazo del emisor (ICR a largo plazo) de «aa-» (Superior), ha confirmado la calificación de solidez financiera (FSR) en A+ (Superior) y ha confirmado la calificación en la escala nacional de México (NSR) en «aaa.MX» (Excepcional) de Berkley International Compañía de Garantías México S.A. de C.V. (BICGM) (Ciudad de México, México). La perspectiva de la ICR a largo plazo se ha revisado de positiva a estable, mientras que las perspectivas de la FSR y la NSR se mantienen estables.

BICGM forma parte de W. R. Berkley Insurance Group (Berkley Group), que, en términos consolidados, presenta una solidez patrimonial que AM Best califica como la más alta, así como un sólido rendimiento operativo, un perfil empresarial favorable y una gestión adecuada del riesgo empresarial (ERM).

La mejora de la calificación ICR a largo plazo refleja la mejora de los fundamentos de la solidez del balance de Berkley Group, impulsada por una sólida cartera de inversiones que genera rendimientos consistentemente elevados, un crecimiento orgánico constante del superávit durante los últimos diez años y el fuerte apalancamiento de la deuda del grupo.

Las perspectivas estables reflejan la expectativa de AM Best de que el grupo mantenga su calificación de solidez del balance en el rango más alto a medio plazo, con unos sólidos resultados operativos que contribuyan al crecimiento del superávit.

Las calificaciones crediticias (calificaciones) reflejan la integración de BICGM con su sociedad matriz, W. R. Berkley Corporation (W. R. Berkley), en lo que respecta a los objetivos corporativos, la suscripción, la gestión de riesgos empresariales (ERM) y los compromisos de capital, así como el importante apoyo en materia de reaseguros que recibe del grupo a través de Berkley Insurance Company (BIC).

BICGM se constituyó en noviembre de 2016 y es una de las dos filiales de W. R. Berkley en México. La empresa recibió la autorización regulatoria para suscribir seguros de caución en junio de 2017 y emitió su primera póliza ese mismo mes. En 2023, BICGM también solicitó la autorización regulatoria para suscribir seguros de garantía. Con esta nueva línea de negocio, la dirección decidió iniciar el año 2024 bajo el paraguas de BICGM, que ofrece una combinación de productos administrativos en el segmento de fianzas y una proporción menor de productos de crédito y judiciales. La empresa prevé comenzar a ofrecer seguros de garantía a lo largo de 2026. BICGM cuenta con el respaldo de un contrato de reaseguro integral con BIC.

El nivel más sólido de capitalización ajustada al riesgo de BICGM, medido por el índice de adecuación de capital de Best (BCAR), se deriva de su sólida posición de capital, reforzada aún más por el contrato de reaseguro integral con BIC y una base de capital en crecimiento, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 29 % en los últimos cinco años gracias a la reinversión de los beneficios. Además, AM Best reconoce el compromiso de W. R. Berkley con sus filiales a la hora de proporcionar una mayor flexibilidad de capital a la operación en México.

BICGM ha logrado aumentar su volumen de negocio durante los últimos nueve años. BICGM registró un crecimiento significativo de las primas en 2023, impulsado principalmente por el aumento de las actividades de construcción del Gobierno y el reciente fenómeno de «nearshoring» en el norte de México. El crecimiento de las primas fue menor en 2024 y se registró una ligera reducción de las primas generadas en 2025, debida principalmente a dos años consecutivos de desaceleración de la economía mexicana y a una contracción del sector de la construcción. La empresa se beneficia del apoyo en materia de reaseguros que recibe del Grupo Berkley, lo que ha permitido a BICGM alcanzar la suficiencia de primas y reforzar aún más su rentabilidad a través de los ingresos por inversiones.

Podrían producirse acciones de calificación negativas para BICGM si la solidez del balance de la matriz última se deteriorara de forma significativa, incluyendo una disminución de la capitalización ajustada al riesgo, lo suficientemente grave como para justificar una evaluación menos favorable del balance.

Aunque se considera poco probable, podrían adoptarse medidas positivas de calificación si los indicadores de rendimiento operativo de la sociedad matriz última siguen mostrando una tendencia favorable y se ajustan más estrechamente a una evaluación de rendimiento operativo muy sólida. Las calificaciones de BICGM reflejarían dichas medidas.

 

Fuente: AM Best

Enlace: www.ambest.com.