Boletín Nº 6343
CNP se impone en la puja por Prudential en Brasil e incluye a México en el paquete
Latinoamérica, Octubre 21 , 2026
Fuente: Pipeline Valor
La compradora francesa calcula que la operación, por valor de 4.000 millones de dólares, tiene una tasa de rentabilidad del 15 %
Prudential Financial ha cerrado la venta de sus operaciones en Brasil y México al grupo francés CNP Assurances. La empresa estadounidense ha comunicado un precio total de 4.030 millones de dólares en efectivo, sujeto a ajustes de cierre. Se prevé que la operación se complete en el segundo semestre de 2027, tras la aprobación de los organismos reguladores.
La adquisición del paquete de operaciones, una oferta de alto nivel —mientras que otras empresas licitadoras se situaban más cerca de los 3.000 millones de dólares— y la perspectiva de que no se produzca un choque cultural entre las empresas fueron factores determinantes para el resultado, según afirmaron fuentes cercanas a la operación. La estadounidense MetLife, la japonesa Daiichi y la japonesa Mapfre llegaron a pasar a la segunda fase del proceso, pero CNP se perfilaba como favorita desde el inicio del proceso, tal y como reveló Pipeline.
En Brasil, Prudential cuenta con una red de 2.500 «life planners» franquiciados, que distribuyen los productos de la compañía, además de contar con alianzas estratégicas de distribución. La empresa da cobertura a 6,9 millones de asegurados y registró unos ingresos de 1.300 millones de euros en 2025, con una «sólida rentabilidad», según la CNP. En México, los ingresos ascendieron a 100 millones de euros a través de una red de asesores de seguros (Agentes de Seguros y Fianzas).
La CNP estima una tasa interna de rendimiento (TIR) del 15 % en la adquisición. El impacto estimado en el índice de cobertura del SCR (requisito de capital de solvencia) del grupo es de unos 20 puntos porcentuales negativos. El índice se situaba en el 247 % a 30 de junio de 2026.
Con esta compra, que busca diversificar la presencia del grupo en la región, CNP afirma que pasará a ser una de las cinco mayores aseguradoras de Latinoamérica. El grupo lleva más de 30 años en la región y ya es la tercera aseguradora más grande de Brasil, gracias a su asociación de larga data con la Caixa Econômica Federal. El país es su segundo mercado más importante y gana aún más impulso en diferentes áreas con la operación de Prudential. En México, la empresa está dando sus primeros pasos con esta adquisición.
«Nos ha impresionado especialmente la experiencia de la red de Life Planners en su mercado, la calidad del apoyo que ofrece a los clientes y las sólidas relaciones de confianza forjadas a lo largo de los años», afirmó Marie-Aude Thépaut, consejera delegada de CNP Assurances, en un comunicado.
Para Prudential, la venta forma parte de su estrategia de salida de los mercados emergentes. La empresa afirma que utilizará los recursos para respaldar sus prioridades de asignación de capital e invertir en áreas con mayor potencial de crecimiento: planes de jubilación, gestión de activos y negocios seleccionados de protección en Estados Unidos, Japón y determinados mercados europeos.
«Seguimos centrados en reducir nuestra presencia geográfica y construir una Prudential más sencilla y centrada», declaró Andy Sullivan, presidente del consejo y director ejecutivo de Prudential Financial. David Legher, presidente de Mercados Emergentes de Prudential, afirmó que encontrar «al propietario adecuado, a largo plazo» era importante para la empresa, y que CNP «está bien posicionada» para atender a clientes, empleados, asesores de vida y socios.
La operación se produce tras la venta de participaciones en empresas conjuntas en Indonesia, Sudáfrica y Kenia. Prudential cuenta con unos 1,6 billones de dólares en activos bajo gestión.
Prudential contó con el asesoramiento de Morgan Stanley, Willkie Farr & Gallagher, Mattos Filho en Brasil y Pérez Llorca en México. CNP contó con Goldman Sachs como asesor financiero y con Skadden, BMA Advo
Fuente: Pipeline Valor