Boletín Nº 6099
La CNSeg reduce la tasa de crecimiento del sector asegurador al 1,9
Brasil, Noviembre 08 , 2025
El crecimiento previsto era del 10,1% y cayó 8,2 puntos porcentuales con las nuevas proyecciones
El gravamen del Impuesto sobre Operaciones Financieras (IOF) sobre la Prestación Gratuita Generadora de Vida (VGBL), que es un tipo de plan de pensiones, y los recortes al Programa de Subsidio a las Primas de Seguros Rurales (PSR), que es una ayuda financiera del Gobierno para reducir el coste de los seguros para los productores, han llevado a la Confederación Nacional de Empresas de Seguros (CNseg) y a la Federación Nacional Privada de Pensiones y Vida (FenaPrevi) a revisar la estimación de crecimiento del sector y reducir en 8,2 puntos porcentuales la proyección realizada en diciembre del año pasado para este año.
Con la introducción del impuesto IOF sobre los planes de Vida Generador de Prestaciones Gratuitas (VGBL), se espera que los ingresos del mercado asegurador caigan un 3,7% este año. Esto ha llevado a las entidades a revisar sus expectativas de crecimiento del 10,1% al 1,9%, según ha explicado el presidente de la CNSeg, Dyogo Henrique Oliveira.
Evaluando los datos acumulados hasta agosto de este año, el tipo de plan que más cayó en ingresos fue exactamente el VGBL, que cayó un 15,86%, reflejando ya el impacto de la recaudación de impuestos, que comenzó en junio de este año. Para finales de año, se espera que este tipo de plan caiga un 19,4%, lo que afectará aún más al mercado de seguros.
En mayo de este año, el gobierno federal, a través de la Superintendencia de Seguros Privados (Susep), anunció un cambio en el decreto que regula el IOF, con un impacto directo y específico en los planes de pensiones, como los planes de Vida Generador de Beneficio Libre (VGBL).
La medida fue justificada en su momento como parte integrante del conjunto de acciones anunciadas por el equipo económico del gobierno federal, orientadas al ajuste fiscal, y también dirigidas a evitar el uso inadecuado de estos productos, para que no sean desviados de su función previsional específica.
De acuerdo con las nuevas reglas, el IOF será recaudado con una alícuota del 5% sobre las contribuciones mensuales para financiar los planes de VGBL, siempre que la suma de los valores aportados por el asegurado supere los 50.000 reales mensuales, aunque estén distribuidos entre diferentes aseguradoras o entidades. Hasta entonces, no existía ningún gravamen del IOF sobre las aportaciones a planes de pensiones privados.
Según el presidente de FenaPrevi, Edson Franco, no hay precedentes de que se aplique un impuesto a las aportaciones destinadas a la acumulación de fondos, entre otras cosas porque se trata de fondos que ya han estado sujetos al impuesto sobre la renta.
Además, Franco argumenta que los decretos no distinguieron a los "súper ricos" de los demás ciudadanos que, a lo largo de su vida, realizan contribuciones ocasionales de mayor valor, resultantes de retiros del FGTS, de la venta de propiedades o de la reasignación de inversiones en la VGBL, por ejemplo.
"Cuando analizamos el historial de contribuciones superiores a 600.000 reales en la última década, el 78% de ellas ocurrieron una única vez, lo que refuerza nuestra tesis de que se trata de una contribución puntual, procedente de una herencia o de la venta de un bien, por ejemplo. La VGBL es un instrumento de protección financiera para la clase media, el microempresario, el trabajador que no puede ser penalizado por tener una actitud previsora con respecto a su futuro", afirmó Franco.
Otro segmento que descendió en ingresos fue el de los Planes de Pensiones Abiertos, con una caída del 15,17%, seguido del Plan Generador de Prestaciones Gratuitas (PGBL), con un descenso del 4,8%, contribuyendo a las previsiones negativas.
"Al principio notamos una parálisis de la inversión en ahorro para pensiones, por falta de comprensión de la normativa. La incertidumbre normativa es muy grave y estamos realizando una gran labor de información y clarificación, pero este impacto es inevitable en un primer momento", dijo.
Seguros rurales
El seguro rural es el cuarto segmento que registra una caída acumulada, con un descenso del 6,75%. En este caso, el presidente de la CNSeg atribuyó el resultado negativo a la reducción de los fondos públicos destinados al Programa de Subsidio a las Primas del Seguro Rural (PSR) del Gobierno. "El año pasado teníamos un presupuesto de 1.000 millones de reales y este año los recursos se han reducido a poco menos de 500 millones de reales hasta ahora, lo que ha provocado esta reducción", señaló.
Para Dyogo Oliveira, la severa restricción presupuestaria hace insostenible el sector. La previsión revisada para octubre es de una caída del 2,7% en el sector de seguros rurales. Explica que, sin el apoyo del gobierno, muchos agricultores dejan de contratar seguros, exponiéndose a riesgos climáticos y de mercado.
"Gran parte de los fondos destinados ni siquiera se gastan, lo que pone en peligro la protección de los pequeños y medianos productores, que son los más vulnerables a las pérdidas. Es necesario ampliar los mecanismos de cobertura, porque sin la expansión y mayor previsibilidad de los fondos, el sector agrícola corre serios riesgos en los próximos años", afirmó.
En el lado positivo, se espera que el segmento de automóviles crezca un 6,4%, el de vivienda un 12,9% y el de vida un 11,6%. "El mercado asegurador va muy bien este año, crece año tras año y sólo los sectores afectados por decisiones gubernamentales no tienen resultados similares. Aparte de eso, la dinámica de los ingresos, las inversiones de las compañías, las mejoras en la experiencia y el aumento de la demanda han producido grandes resultados", dijo Oliveira.
Fuente: Diario do Comercio