LatinoInsurance entrevistó a John Kulenicz, ex Managing Director, Caribbean & Latin America (Treaty) de Guy Carpenter

1. A lo largo de su carrera en el mercado de reaseguros y actualmente como Managing Director para América Latina y el Caribe en Guy Carpenter, ¿cuáles han sido los hitos más importantes que han marcado su desarrollo profesional y qué aprendizajes clave le han dejado?

JK: Más que hitos como tal, diría que, durante mis 44 años en el oficio de corredor de reaseguro, entre los logros más significativos para mí han sido el haber podido dar continuidad de servicio a través de muchos años y ciclos de mercado a un número importante de clientes, así como actuar como mentor a varios colegas más jóvenes pasados y actuales que hoy día están plenamente activos en el sector. Ha sido un verdadero privilegio el tener la oportunidad de servir a la región de Amércia Latina y espero que mi actuación haya contribuido en algo a su desarrollo.

2. Desde su perspectiva y experiencia, ¿cómo ha evolucionado el mercado asegurador y reasegurador en América Latina durante su carrera, particularmente en términos de regulación, capacidad y sofisticación del mercado?

JK: En términos de regulación he observado una plaza cada vez más amplia y profesional y con especial énfasis en las métricas clave de solvencia, calificación mínima del reasegurador, el empleo de modelos para medir y proteger el riesgo catastrófico, etc. tal que hoy en día existen algunos países de la región altamente regulados aproximándose a estándares internacionales reconocidos como es el IFRS17, por ejemplo, así como otros países en camino a serlo con fuerte sesgo burocrático todavía. Dicha evolución se refleja de cierta manera en muchas aseguradoras de la región en el sentido de tener in situ procesos y personal especializados para poder establecer y medir con mayor consistencia y precisión métricas clave como son apetito de riesgo, tolerancia de riesgo, tolerancia de pérdida, por ejemplo.

3. En su rol como bróker de reaseguros basado en Londres, ¿cuáles considera que han sido sus principales contribuciones o iniciativas que han ayudado a fortalecer el mercado de seguros y reaseguros en la región?

JK: Como centro de excelencia, durante por lo menos los últimos 25 años los principales corredores de reaseguro basados en Londres hemos invertido mucho en investigación y desarrollo de modelos tanto en lo que se refiere a los peligros catastróficos de la región como a la calibración probabilística del resultado técnico, económico y financiero de las distintas carteras y estructuras de una aseguradora dada, todo con el fin principal de hacer decisiones sobre reaseguro con mayor consistencia y certidumbre. Por otro lado, Londres, liderada por el mercado de Lloyd’s, desde hace tiempo se ha venido empeñando en la figura de ‘certeza contractual’ con la finalidad de tener textos contractuales y cláusulas lo más herméticos posible.

4. Hoy en día, ¿cuáles son los principales desafíos que enfrentan las aseguradoras y reaseguradoras en América Latina, especialmente frente a factores como el cambio climático, la volatilidad económica, el riesgo cibernético y los riesgos emergentes?

JK: He observado un aumento en frecuencia de eventos incluyendo inundaciones por exceso de lluvias (fenómeno mundial del cual la región no está exenta), incendios, incendios forestales, temblores localizados, disturbios sociales todo lo cual presionan primas y costo del reaseguro. La mayor volatilidad en pérdidas por catástrofe obliga a revisar de manera constante los modelos y mapas de exposición todo lo cual exige un siempre mejor nivel de información de parte de las cedentes así como la búsqueda de definiciones de evento más adecuadas para su recupero al reaseguro. En cuanto al riesgo cibernético y riesgos híbridos observo un crecimiento rápido de la demanda de coberturas ciber para hacer frente a una acumulación de riesgo moral/operacional sobre todo en empresas con controles menos maduros. Uno de varios desafíos es la escasez de datos históricos fiables y correlaciones con riesgos de tercero (operativos, reputacionales) lo cual podrá complicar la tarificación de la cobertura otorgada.

5. ¿Qué papel cree que están jugando la tecnología, los datos, la analítica avanzada y la inteligencia artificial en la transformación del mercado asegurador en la región?

JK: Creo que entre los beneficios concretos figuran una mejora en velocidad de ciclo comercial, reducción de coste de adquisición/servicio, mayor granularidad del riesgo y evidencia para negociar mejores condiciones de reaseguro. Los avances en tecnología y analítica avanzada facilitan el diseño de productos innovadores y acceso a segmentos hoy de mucha relevancia (p. ej.: PYMES, microseguros, agricultura).

6. ¿Cómo visualiza la evolución del mercado asegurador en América Latina en los próximos 10 o 15 años y qué oportunidades cree que serán clave para su crecimiento y desarrollo?

JK: Como un todo ha habido un crecimiento en primas interesante en la región durante los últimos años recientes (~11% anualmente entre 2019 y 2024) y me espero que continúe dicha tendencia tal vez con índices menores y con el trasfondo de una penetración todavía por debajo de dónde debería o podría estar no obstante indicios alentadores como son la evolución de la clase media (mayor propiedad de activos como casas, automóviles), el incremento del empleo formal (generando una demanda por beneficios) y la contratación de crédito (= p. ej. seguros de crédito embebidos), sin hablar de los segmentos de Salud y de Vida. Veo los avances en distribución de productos de seguro como tan importante como la innovación de estos como el camino a una mayor penetración en el corto y mediano plazo todo lo cual ayudará a generar un mejor equilibrio entre crecimiento en primas (tarifas) mismas y volumen de asegurados. Asimismo, veo claramente que el desarrollo macroeconómico llevará consigo una mayor dependencia del reaseguro frente a la gama de peligros catastróficos tanto de la Naturaleza como aquellos creados por el hombre, sin mencionar la necesidad de proteger el crecimiento en infraestructura pública. En resumen, un mercado regional con crecimiento a largo plazo no obstante los desafíos socioeconómicos y tanto ejecución como distribución determinarán quiénes vayan a capturar el valor en esta evolución.

7. ¿Qué recomendaciones haría a los altos ejecutivos de las cedentes de América Latina y en especial a los suscriptores, para lograr sus objetivos de equilibrar adecuadamente el capital de sus accionistas con el uso del reaseguro?

JK: Definir claramente el papel del reaseguro como una herramienta flexible, eficaz y de relativamente fácil acceso para la gestión de capital. Para eso existen varios modelos y procesos de optimización de reaseguro cuyos resultados y conclusiones adquirirán mayor grado de confiabilidad a medida que la información de base sea más precisa y completa. Si o no integrar las áreas suscripción con reaseguros depende de los objetivos y estructura de cada aseguradora, sin embargo, el fortalecer la disciplina técnica en suscripción será un requisito previo para evitar el crecimiento a cualquier costo. En conclusión, pensar en el largo plazo construyendo relaciones sólidas y transparentes con el mercado reasegurador …el reducir reaseguro puede mejorar resultados a corto plazo, pero aumentar el riesgo. Y evitar decisiones tácticas que comprometan la solvencia futura.

 

Fuente: LatinoInsurance On Line

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