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El Niño: las aseguradoras se preparan para un pico de indemnizaciones
Brasil, Junio 30 , 2026
La llegada de El Niño ya está haciendo que las aseguradoras se preparen para un pico de indemnizaciones destinadas a cubrir las pérdidas provocadas por el fenómeno.
El sector residencial prevé un aumento de los siniestros relacionados con las lluvias, mientras que la sequía debería provocar un incremento de las reclamaciones de las pólizas rurales. En algunos segmentos, el aumento del número de siniestros podría alcanzar cifras de dos dígitos, según las estimaciones.
El Niño es el calentamiento de las aguas del océano Pacífico, que altera el clima del planeta. La Administración Nacional Oceánica y Atmosférica de Estados Unidos confirmó el inicio del fenómeno el día 11, con una probabilidad del 63 % de que alcance un nivel muy intenso entre noviembre y enero. El aumento de las temperaturas globales tiende a amplificar sus efectos.
«Sabemos que pueden producirse fenómenos más catastróficos en algunas regiones, y las aseguradoras ya están empezando a seguir esto muy de cerca y a preparar sus estructuras, porque hemos creado un grupo de trabajo para atender a los clientes en caso de fenómenos extremos», afirma Jarbas Medeiros, presidente de la comisión de riesgos patrimoniales masificados de FenSeg (Federación Nacional de Seguros Generales).
La CNseg (Confederación Nacional de Aseguradoras) señala que es difícil elaborar estimaciones concretas, pero prevé que el impacto puede ser muy grande en los bienes, el patrimonio y la vida de las personas y, por consiguiente, en el sector de los seguros, en caso de que se confirmen las previsiones científicas.
El cálculo de los perjuicios depende de las características de cada aseguradora y de la preparación de las ciudades afectadas, pero en el sector residencial hay consenso en que los mayores daños se producirán en el sur, donde las lluvias intensas podrían volverse más frecuentes. En el norte y el centro-oeste, se prevé que El Niño traiga más sequía y aumente el riesgo de pérdidas de cosechas en el sector agroindustrial.
«Todo apunta a que los mayores impactos en las carteras de seguros residenciales y patrimoniales —como empresas y comunidades de propietarios— se producirán en primavera, sobre todo a partir de septiembre y octubre», afirma Medeiros.
La última estimación de FenSeg, de 2021, indicaba que menos del 1 % de los hogares del país contaba con cobertura contra los daños causados por las inundaciones. Los datos más recientes de las aseguradoras señalan que la demanda de esta cobertura ha aumentado, sobre todo tras la catástrofe ocurrida en Rio Grande do Sul en 2024, pero las cifras siguen siendo bajas.
Sain’t Clair Lima, director de productos de Bradesco Seguros, afirma que entre el 4 % y el 6 % de las pólizas residenciales de la empresa cubren las inundaciones. La situación varía según la región: en el sur, la cobertura oscila entre el 6 % y el 7 %.
«Si se confirman las previsiones, debería producirse un aumento de al menos dos dígitos en la frecuencia de los siniestros», afirma Lima. Los siniestros son aquellas ocasiones en las que los clientes sufren daños y necesitan recurrir a la aseguradora para recibir una indemnización.
Medeiros, que también ejerce como director de ramos elementales y de vida en Porto Seguro, afirma que solo el 3 % de las pólizas residenciales de la empresa incluyen las inundaciones. La cobertura alcanza el 50 % en caso de vendavales y el 80 % en caso de daños eléctricos debidos a cortes de suministro.
Según él, actualmente hay diez aseguradoras que ofrecen cobertura contra inundaciones en Brasil, frente a solo tres en la época de la catástrofe de Rio Grande do Sul.
«Aunque se trata de una cobertura bastante compleja desde el punto de vista de la suscripción y la fijación de precios, el mercado está trabajando para ampliar la oferta, de modo que el cliente encuentre en las aseguradoras la posibilidad de protegerse frente a fenómenos extremos», afirma.
También se prevé un aumento de los siniestros en comunidades de propietarios y empresas, y Medeiros afirma que la cobertura contra inundaciones en estas categorías no supera el 5 % de las carteras.
Según el director, el 29 % de los ingresos por seguros residenciales de Porto Seguro procede de coberturas contra fenómenos climáticos, entre los que se incluyen inundaciones, vendavales y daños eléctricos. Sin embargo, el 48 % del importe pagado en indemnizaciones se debe a estos sucesos, una tasa superior al importe indemnizado por hurtos o robos.
«Es evidente que se trata de coberturas que suponen un riesgo para la compañía, porque la proporción entre indemnización y pago es mayor», afirma. «La gente tiene miedo de que les roben, de irse de vacaciones y, al volver, encontrarse con que han entrado a robar en su casa. Pero, a menudo, no se les pasa por la cabeza que lo que más pérdidas causa son los fenómenos climáticos».
Adilson Lavrador, director ejecutivo de operaciones, siniestros y tecnología de Tokio Marine, señala que la compañía sigue de cerca la información sobre El Niño y que los fenómenos climáticos pueden afectar prácticamente a todo el ecosistema de los seguros.
«En situaciones de graves inundaciones, lluvias intensas y vendavales, las ramas de seguros de patrimonio, de automóviles y agrícolas tienden a registrar un aumento en el número de siniestros», afirma. «En situaciones extremas, también afectan al seguro de vida».
En el sector agroindustrial, las cifras muestran una caída en el importe pagado por los clientes a las aseguradoras. Daniel Nascimento, presidente de la comisión de seguros rurales de FenSeg, afirma que se produjo una caída del 7 % en el valor de las primas durante el primer trimestre de 2026, en comparación con el mismo periodo de 2025.
El sector también registra una reducción en la superficie de cultivos asegurados: en 2025 había 3,2 millones de hectáreas aseguradas, menos de la mitad de los 7,1 millones de hectáreas del año anterior.
«Las aseguradoras están siguiendo de cerca el fenómeno de El Niño y planifican sus ventas para no exponer demasiado su capital», afirma. «Nuestro mayor reto es que el agricultor no espere a que el próximo fenómeno afecte a su región [para contratar la cobertura]».
Lima, de Bradesco Seguros, afirma que los perjuicios del sector agrícola derivados de posibles pérdidas de cosecha no podrán compensarse por completo: «Por mucho que el seguro consiga compensar de alguna forma la pérdida financiera, existe una preocupación por todo el ecosistema, sobre todo el financiero, porque habrá escasez de alimentos en el mercado y se generará inflación».
Según el análisis de Rogério Benedeti Filho, especialista en asignación de activos de Manchester Investimentos, El Niño provocará turbulencias para algunas de las empresas que cotizan en bolsa.
«El mercado tiende a revalorizar considerablemente los efectos a corto plazo, teniendo en cuenta el aumento de la siniestralidad y la consiguiente reducción de los márgenes. Cuando nos encontramos en un entorno de mayor siniestralidad, el reajuste de las primas no siempre se produce al mismo ritmo que las pérdidas», afirma.
Entre las aseguradoras más expuestas a las pérdidas derivadas de El Niño, según Benedeti, se encuentran Porto Seguro, BB Seguridade e IRB Resseguros.
La primera presenta una mayor sensibilidad a los siniestros de automóviles y viviendas, ya que una parte relevante de su cartera corresponde a seguros patrimoniales. Por su parte, BB Seguridade, a través de su división dedicada al sector agroindustrial, está expuesta a pérdidas significativas de cosechas en varias regiones productoras de forma simultánea.
«Por otro lado, una parte importante de esta exposición [del sector agroindustrial] se mitiga mediante el reaseguro y los mecanismos de reparto de riesgos, lo que diluye el impacto directo», afirma.
En este sentido, el IRB, una «aseguradora de las aseguradoras», actúa como pieza clave en la absorción de este riesgo. Explica que el impacto tiende a ser negativo a corto plazo, ya que, al principio, podría producirse un aumento generalizado de la siniestralidad y de las reclamaciones, lo que tiende a ejercer presión sobre los márgenes de la empresa —como ocurrió durante las inundaciones en Rio Grande do Sul—. «Pero es posible que, si el contexto persiste, haya margen para reajustar las tarifas del reaseguro, mejorando los resultados operativos de la IRB en los ciclos siguientes».
Caixa Seguridade, por su parte, se centra en los seguros de hogar, de vida y de crédito. Al ser menos sensible a las condiciones climáticas, tiende a presentar un perfil más defensivo para la cartera del inversor.
Fuente: Folha UOL