Boletín Nº 6348
Recibió siete «noes» de las aseguradoras, creó su propia insurtech y hoy factura 60 millones de reales
Brasil, Octubre 28 , 2026
Fuente: Revista Pegn
El proyecto, aprobado en el «sandbox» regulatorio de la SUSEP, de la empresa Split Risk, con sede en Minas Gerais, se centra en el sector de la automoción y cuenta con 100 000 asegurados
Cuando el empresario Pedro Pires vio cómo uno de sus proyectos de crédito para la compra de vehículos se vino abajo debido a una crisis de liquidez bancaria en 2012, el clima de incertidumbre dio paso a la búsqueda de soluciones para los consumidores. El empresario se dio cuenta de que los compradores de vehículos financiados tenían grandes dificultades para contratar una protección, por lo que diseñó una propuesta y la presentó a siete aseguradoras, pero solo recibió respuestas negativas. Pires no se desanimó y decidió fundar Seven en 2013, basándose en el modelo mutualista de las asociaciones de protección de vehículos.
En 2020, Seven participó en el «sandbox» regulatorio (entorno de pruebas) de la Superintendencia de Seguros Privados (Susep), y el negocio se rediseñó para innovar en este mercado. Durante esa fase, Pires rebautizó la empresa como Split Risk, una insurtech que cerró el año pasado con unos 60 millones de reales en facturación. A finales de 2025, la empresa contaba con 60 empleados, 120 000 pólizas emitidas y había superado la cifra de 100 000 asegurados activos en su base de datos.
También en 2025, la expansión de la plataforma tecnológica y el refuerzo del capital regulatorio de esta insurtech con sede en Uberlândia (MG) se vieron impulsados por una aportación de 50 millones de reales realizada por los grupos HSR Soluções e Participações y La Barca Empreendimentos. Para 2026, la estimación de crecimiento de Split Risk se sitúa entre el 15 % y el 20 %. El año que viene, se espera alcanzar unos ingresos de entre 150 millones y 160 millones de reales, con el objetivo de triplicar la actividad cada año durante los tres años siguientes.
El volumen actual de operaciones es reflejo de la adopción de algunos modelos, como el basado en la infraestructura de suscripción —que es un conjunto de tecnología, inteligencia actuarial, normas de aceptación de riesgos, fijación de precios y cumplimiento normativo que sustenta la emisión y la gestión de pólizas de seguro — y en el seguro integrado (embedded insurance). La empresa también adopta el formato MGA (agente general de gestión), en el que una empresa especializada está autorizada a desempeñar funciones operativas y técnicas en nombre de las aseguradoras.
Resiliencia para convertir los retos en oportunidades
Nacido en Casa Branca (SP), Pires inició su andadura empresarial a los 22 años en el sector de la telefonía VoIP, en el que se utiliza la conexión a Internet de banda ancha para realizar llamadas de voz. Sin embargo, las dificultades financieras para mantener su primer negocio obligaron al emprendedor a cerrar la empresa. Tras ese revés, Pires pasó a trabajar en el mercado corporativo como ejecutivo de crédito de automóviles en el Banco Itaú, donde aprendió a analizar la capacidad económica de empresas y solicitantes de crédito.
En otra etapa de su carrera, Pires se asoció con una entidad financiera de tamaño medio y asumió la gestión de la operación de financiación de vehículos. Pero, en 2012, llegó la crisis y Pires recibió la noticia del cierre de las operaciones mientras se encontraba de viaje en Las Vegas. El emprendedor tuvo que reducir los costes operativos al mínimo y despidió a unos 25 empleados para redefinir el rumbo del negocio. Diseñó un proyecto de seguros y buscó el apoyo de empresas del sector. Sin embargo, se topó con el pragmatismo de las instituciones tradicionales.
«Mantuve siete reuniones para presentar el proyecto y recibí siete “noes” cuando veían el nivel de autonomía que me gustaría tener, que me gustaría asumir el riesgo, crear productos y encargarme de la distribución. No quería ser solo un corredor de seguros más», afirma.
Seven operó entre 2013 y 2019. Pires destaca que el negocio creció de forma orgánica hasta alcanzar los 40 000 socios activos en siete estados, con una facturación mensual de entre 5 y 6 millones de reales.
Un nuevo comienzo en el «sandbox» de la SUSEP
Ante la creciente incertidumbre jurídica en torno a la protección asociativa de vehículos, Pires decidió adelantarse a la normativa oficial. En 2020, se aprobó su proyecto en el «sandbox» regulatorio de la SUSEP, organismo federal dedicado a la regulación de los seguros privados.
Este entorno experimental permitió a Pires y a otros emprendedores del mercado asegurador probar nuevos modelos con requisitos operativos y de capital temporalmente reducidos. Fue en este entorno donde surgió la marca Split Risk. La transición, sin embargo, exigió un riguroso proceso de adaptación de casi cuatro años (de 2021 a 2025), que implicó la reestructuración completa de los sistemas, la revisión de los procesos actuariales y el cumplimiento de los requisitos de capital para obtener la licencia definitiva.
De los 32 proyectos aprobados en las dos convocatorias del «sandbox» de la SUSEP, solo siete lograron completar el proceso hasta obtener la autorización definitiva de funcionamiento, y Split Risk fue uno de ellos. «Llegar hasta aquí no habría sido posible por otro camino que no fuera el sandbox, porque tuvimos que dar un giro radical a la idea inicial. Habría sido prácticamente imposible haber llegado hasta aquí», reconoce.
Una vez garantizada la licencia regulatoria, Split Risk estructuró su funcionamiento en torno al concepto de MGA. En este formato, Split Risk actúa como la aseguradora responsable del análisis de riesgos, la gestión de siniestros, la gobernanza y el soporte tecnológico, al tiempo que concede autonomía operativa y comercial a sus socios para que distribuyan pólizas con sus propias marcas (similar al concepto de «marca blanca»). Esta estrategia ha transformado a antiguos competidores del sector asociativo en clientes B2B de su infraestructura regulada.
El principal ejemplo práctico de esta estrategia es la colaboración con Kavak Brasil, una plataforma mexicana de compraventa de coches seminuevos. Al actuar como MGA, Kavak ha integrado Kavak Seguros en su flujo de transacciones. La fijación de precios se lleva a cabo en menos de dos meses tras la integración técnica, teniendo en cuenta únicamente los datos del vehículo, la matrícula, el código postal y el tipo de uso, sin exigir análisis burocráticos de la puntuación crediticia ni del historial previo del conductor.
Pires señala que, antes de la colaboración, la oferta se realizaba de forma aislada a través de una correduría tradicional, con una tasa de conversión del 15 % sobre las ventas. Con la cotización instantánea y el pago mensual integrado en la operación principal, la tasa de conversión alcanzó el 45 % en septiembre de 2025, triplicando las ventas de seguros.
«La gran innovación fue el momento y la forma de la oferta en el momento de la compra. Empezamos a especializarnos en este tipo de procesos: comprendo su trayectoria, veo cómo funciona y provoqué al emprendedor para que identificara dónde se encuentra el beneficio oculto de su organización», afirma Pires.
Aunque el segmento de la automoción representa entre el 75 % y el 80 % de la facturación actual de Split Risk, la empresa está diversificando su cartera hacia productos de vida, préstamos, responsabilidad civil, garantía de entradas para eventos y seguros para el sector inmobiliario. La aseguradora tiene previsto ampliar sus operaciones y alcanzar los 500 millones de reales en primas emitidas para 2030, ampliando el acceso a productos de protección en diferentes etapas de la vida del consumidor brasileño.
«Vamos a triplicar la operación cada año durante los próximos tres años y a llevar a cabo una nueva ronda de inversiones en 2027, tras validar los nuevos productos», planea el empresario.
Fuente: Revista Pegn