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La distribución de seguros afronta nuevos cambios regulatorios con la reforma de la IDD
Europa, Agosto 29 , 2026
Fuente: Inese
La Comisión Europea ha solicitado a Eiopa que le ofrezca asesoramiento técnico sobre el posible contenido de actos delegados de la Directiva de Distribución de Seguros (IDD), en el contexto de la Estrategia de Inversión Minorista (RIS). La petición fija el 1 de octubre de 2027 como plazo para la entrega.
El mandato abarca cinco áreas: el criterio de relación calidad-precio (‘value for money’) en el gobierno de productos, los incentivos o comisiones (‘inducements’), la simplificación del proceso de inversión minorista, la evaluación de idoneidad y conveniencia junto con el concepto de «asesoramiento simple», y las comunicaciones de marketing.
La RIS fue adoptada por la Comisión el 24 de mayo de 2023 para facilitar la participación de los inversores minoristas en los mercados de capitales. El paquete legislativo incluye una Directiva Ómnibus, que modifica MiFID II, la IDD, la Directiva UCITS, la Directiva AIFMD y Solvencia II, y un reglamento que modifica el Reglamento PRIIPs. El Parlamento Europeo y el Consejo alcanzaron un acuerdo provisional el 18 de diciembre de 2025, ratificado por el Coreper en junio de 2026. Se prevén votaciones finales en el cuarto trimestre de 2026 y publicación en el Diario Oficial a más tardar en enero de 2027. Los Estados miembros dispondrán de 24 meses para transponer la norma, con aplicación prevista desde julio de 2029.
Sobre el gobierno de productos, la Directiva Ómnibus obliga a fabricantes y, en menor medida, a distribuidores a evaluar si los costes y cargos de los productos de inversión basados en seguros están justificados y son proporcionados. En materia de incentivos, se prohíbe a los intermediarios que ofrecen asesoramiento independiente aceptar o retener comisiones, y se introduce una prueba de incentivos para el asesoramiento no independiente.
La revisión del régimen de idoneidad y conveniencia incorpora el ‘asesoramiento simple’ para productos diversificados, no complejos y de bajo coste, sin necesidad de recabar información sobre conocimientos y experiencia del cliente. Además, las nuevas normas de marketing regulan el uso de canales digitales e influencers financieros, con acuerdos escritos y conservación de registros durante un mínimo de cinco años.
La Comisión se reserva el derecho de revisar o completar este mandato. El asesoramiento de Eiopa no condiciona su decisión final sobre el contenido de los actos delegados.
Fuente: Inese