Boletín Nº 6180
Las grandes aseguradoras españolas ganan peso y rozan el 50% del mercado
España, Marzo 05 , 2026
Las aseguradoras españolas han ido ganando peso en el mercado en los últimos 20 años. Entre 2005 y 2025, las principales compañías con capital nacional han incrementado su cuota dentro del sector, ocupando un 48,9% del total cuando por entonces, apenas llegaba al 36,8%, es decir, algo más de 12 puntos porcentuales, tal y como reflejan los rankings de Icea.
Todas esas variaciones, que básicamente han llevado a un cambio de ciclo en el sector, basan su explicación por la industria "hermana" del seguro: la banca. Tras la crisis económica del 2008 y la liquidación de numerosas cajas de ahorro, que eran unas grandes distribuidoras de seguros, también se produjeron movimientos en los acuerdos comerciales de venta de pólizas en dicho canal. Básicamente esto explica gran parte del crecimiento de VidaCaixa, la cual veinte años atrás se agrupaba en el nombre Caifor junto a SegurCaixa. Apenas unos años después, esta entidad adquirió Adeslas, y en 2011 Grupo Mutua Madrileña logró una participación mayoritaria y pasó a controlarla a cambio de 1.075 millones de euros, en lo que fue una operación histórica en el seguro español.
Desde entonces, la actual líder del sector centró sus esfuerzos en el negocio de vida, donde en 2005 tampoco era líder. Pero la adquisición de hasta siete cajas de ahorro y, posteriormente, hacerse con el negocio de Bankia –que también fue parte activa en la consolidación bancaria–, hicieron de CaixaBank el player más destacado de la industria, sobre todo en cuanto a captación de ahorro, donde cuenta con un 37% del mercado.
Por otro lado, el segundo gigante asegurador, Mapfre, también ha dado un lavado de cara a su imagen. No solo por el último rebranding que inició la compañía en enero, sino porque pasó de ser una mutua a ser una sociedad cotizada y dentro del Ibex 35. Previamente, la entidad ahora presidida por Antonio Huertas la componían la mutua de seguros de autos; Mapfre Vida; Mapfre Seguros Generales; Mapfre Empresas; Mapfre Caja Salud (en alianza con Caja Madrid); Mapfre Guanarteme; Mapfre Agropecuaria; Mapfre Asistencia; y Mapfre Crédito y Caución. Salvo esta última, que ahora se conoce como Solunion tras la alianza con Euler Hermes (Allianz) el resto fueron reordenadas en Mapfre España a excepción de la sociedad de vida.
Por el camino, la aseguradora ha sido una de las damnificadas de la concentración de la banca, perdiendo a socios estratégicos en especial en seguros de vida, como Bankia y Caja Castilla La-Mancha (Liberbank), tras las adquisiciones de CaixaBank y Unicaja respectivamente. Por otro lado, en estas dos últimas décadas, también ha vivido su expansión territorial por todo el mundo y la firma de alianzas vitales para la Mapfre actual, como la vigente con Banco do Brasil, que ha situado a la región como la segunda a nivel de primas y la más rentable del grupo.
El pódium lo completa Mutua Madrileña, que no sería lo que es ahora sin ese giro de guion que le dio Ignacio Garralda a la compañía. Centrada principalmente en autos en Madrid, que era el origen del 85% de las primas mientras el 15% provenía del resto de negocios, consiguió invertirlo, haciendo del grupo una compañía multirramo y que, al mismo tiempo, es líder en el seguro de automóviles, ya consolidándose por delante de Mapfre. Además, al igual que la entidad dirigida por Antonio Huertas, también se ha aventurado en Latam, con presencia en Chile y Colombia.
Las extranjeras retroceden posiciones
Por otro lado, las compañías extranjeras siempre han tenido un gran protagonismo dentro del seguro español, ya que muchas de ellas desembarcaron en los años 80, con el desarrollismo de la industria. La alemana Allianz ha sido, a lo largo de su historia, una de las más importantes a nivel nacional. Hace 20 años de hecho era la segunda en cuota de mercado, aunque muy lejos de la líder Mapfre. Ahora ha perdido su sitio en el ranking, aunque bien es cierto que permanece con una cuota similar a la de entonces por la concentración. De hecho, además de las fusiones bancarias, dentro del M&A asegurador, las entidades foráneas también han sido de las que más han contribuido a esa reducción de compañías pequeñas.
La italiana Generali, que conformaba el top 3 de entonces, ni si quiera operaba con su marca, sino que mantenía por entonces a sus fusionadas Vitalicio y Estrella Seguros. Además, ha sido la última gran protagonista en hacer una gran compra, a la norteamericana Liberty por 2.300 millones.
Asimismo, es una de las compañías que ya contaba con su alianza de bancaseguros y no ha movido posiciones desde entonces: con Cajamar. No así es el caso de la suiza Zurich, que aún operaba sin su acuerdo con Banco Sabadell, ya que la entidad vallesana por aquel entonces tampoco había acometido absorciones.
Otras, sin embargo, han replegado su posición en España, como es el caso de Aviva, que sufrió la reeestructuración bancaria y finalmente vendió parte de su negocio a Santalucía y a Bankia. Winterthur, en cambio, fue absorbida por Axa para enfocarse en la banca privada. Ha habido nuevas aseguradoras de fuera que han incrementado su presencia en España, como fue el caso de Helvetia con la compra de Caser. También Reale y su fortaleza en el seguro de autos. Pero por lo general, las españolas, con GCO a la cabeza, han ido escalando, así como los bancos, que han apostado definitivamente por los seguros de vida.
El seguro de salud, el revulsivo que ya tienen 13 millones de españoles
Otra aparición en el ranking de seguros son las compañías cuyo principal fuente de ingresos es el ramo sanitario. En 2005 solo Adeslas aparecía dentro de las 15 primeras entidades, pero tras 20 años, Asisa y Sanitas han emergido en la clasificación, con cuotas de mercado de más del 2% a nivel general. Si la medición se acota a únicamente los seguros de salud, entre Adeslas, Sanitas y Asisa ya poseen el 62% del mercado. Esto se debe al incremento de asegurados: tan solo en diez años, desde 2016 hasta ahora, el número de personas que cuentan con seguro privado ha crecido en 4 millones, hasta los 13 millones de españoles. Aunque esa escalada, que hace que el seguro de salud esté cerca de ser el primero de no vida, no solo se debe a más usuarios, sino a incremento de precios. Según Icea, entre 2022 y 2025, el motivo principal de que el ramo haya evolucionado a ritmos de doble dígito es el aumento de la prima media.
Fuente: El Economista