Boletín Nº 5697
México recurre al mercado de bonos para catástrofes y obtiene 420 millones de dólares a 4 años para tres riesgos principales
Mexico, Abril 19 , 2024
México, uno de los primeros líderes en la emisión de bonos soberanos para catástrofes, recurrió de nuevo a los mercados de capitales, obteniendo 420 millones de dólares en cobertura contra terremotos y tormentas con nombre en la costa atlántica en un conjunto de operaciones en tándem con el Banco Mundial y el BIRF.
Los tres bonos paramétricos de 4 años por ocurrencia sustituyen a los papeles que vencen y añaden 60 millones de dólares al total en circulación, según informó el Banco Mundial en su declaración sobre la transacción.
Unos 27 inversores financieros participaron en la operación, repartidos a partes iguales entre EE.UU. y Europa, con aportaciones de Bermudas y Asia. Los fondos ILS lideraron la operación con un 65%, seguidos de los hedge funds con un 21% y una contribución de los fondos de pensiones y reaseguradoras.
En la actualidad están en juego: un bono de 225 millones de dólares contra riesgos sísmicos con un margen de riesgo del 4% más intereses colaterales, un bono de 70 millones de dólares contra riesgos sísmicos con un margen de riesgo del 11% más intereses colaterales y un bono de 125 millones de dólares contra tormentas con nombre en la costa atlántica con un margen de riesgo del 13,5% más intereses colaterales.
México es el primer emisor de bonos soberanos catastróficos del mundo y se considera "altamente expuesto" a los riesgos catastróficos naturales, señaló el Banco Mundial.
Más del 40% del territorio del país y casi un tercio de la población están expuestos a huracanes, tormentas, inundaciones, terremotos y erupciones volcánicas. En términos económicos, esto se traduce en que el 30% del PIB del país se considera en riesgo por tres o más amenazas y más del 70% en riesgo por dos o más amenazas.
GC Securities, una unidad de Guy carpenter de MMC Securities LLC, Aon y Munich Re fueron los agentes estructuradores conjuntos. GC Securities y Aon fueron los bookrunners conjuntos de la operación. AIR Worldwide es el modelador de riesgos y agente de cálculo.
Fuente: Intelligent Insurer