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Un nuevo seguro que combina protección, patrimonio y sucesión se introduce en Brasil
Brasil, Julio 04 , 2026
La nueva normativa sobre el seguro de vida universal abre la puerta a productos que combinan cobertura de vida, acumulación de patrimonio y liquidez para los herederos, dirigidos a empresarios, ejecutivos y familias con un patrimonio consolidado
La modernización de la normativa del Seguro de Vida Universal, conocido internacionalmente como «Universal Life», allana el camino para la llegada a Brasil de un modelo que combina protección financiera, acumulación de patrimonio y planificación sucesoria en una única estructura.
El cambio cobró impulso con la publicación de la Resolución del CNSP n.º 484/2025, que actualiza la normativa del producto y adapta su estructura al Marco Legal de los Contratos de Seguros (Ley n.º 15.040/2024). En la práctica, la medida establece las bases normativas para que las aseguradoras desarrollen productos más flexibles y adaptados a las necesidades patrimoniales a largo plazo.
Ampliamente utilizado en mercados como Estados Unidos y México, el seguro de vida universal se diferencia de los seguros tradicionales en que permite que una parte de los recursos pagados por el asegurado se destine a la cobertura del seguro, mientras que otra parte se destina a una cuenta de acumulación vinculada a índices financieros o de mercado.
Además de la posibilidad de crecimiento patrimonial, el producto destaca por su flexibilidad. El asegurado puede realizar aportaciones adicionales a lo largo de su vida, ajustar su estrategia patrimonial y mantener una cobertura a largo plazo, incluso en etapas en las que contratar un nuevo seguro podría resultar más caro o más difícil por cuestiones de salud.
Este avance normativo no significa que el producto vaya a llegar inmediatamente al mercado. «El sector aún se encuentra en una fase de adaptación, que implica definiciones operativas, actuariales, fiscales y comerciales. Se espera que los primeros modelos inspirados en el Universal Life empiecen a aparecer en Brasil a partir del próximo año, dirigidos inicialmente a públicos específicos y en formatos más simplificados», afirma Rafael Carvalho, director general de Aegis Consultoria.
El Universal Life se suele considerar una evolución de los modelos tradicionales de seguro de vida y de los productos del tipo Whole Life. Mientras que el seguro tradicional se centra principalmente en la protección financiera en caso de fallecimiento, invalidez o enfermedades graves, el Whole Life incorporó el concepto de constitución de una reserva financiera dentro de la póliza. «El Universal Life amplía esta lógica al añadir una mayor flexibilidad en la gestión de la póliza y mecanismos de acumulación potencialmente vinculados al rendimiento de índices financieros de referencia. En la práctica, esto permite una mayor personalización de la planificación patrimonial, lo que hace posible adaptar las aportaciones, la protección y los objetivos sucesorios a lo largo del tiempo», añade
El modelo tiende a ganar terreno sobre todo entre empresarios, ejecutivos, profesionales liberales, médicos y familias con un patrimonio consolidado, que buscan soluciones orientadas a la sucesión, la liquidez para los herederos y la preservación del patrimonio. Una de las aplicaciones más relevantes radica precisamente en la generación de liquidez inmediata para los procesos sucesorios, especialmente en patrimonios concentrados en activos menos líquidos, como inmuebles o participaciones societarias.
A pesar de su potencial, el producto exige un mayor seguimiento técnico y un horizonte a largo plazo. Entre los principales retos se encuentran la complejidad operativa, la dependencia de los índices de referencia financieros utilizados y la necesidad de una planificación patrimonial estructurada.
«La expectativa es que el Universal Life no sustituya a los seguros tradicionales, sino que ocupe un espacio complementario, ampliando las opciones disponibles para los consumidores que buscan integrar la protección financiera, la creación de patrimonio y la planificación sucesoria en una misma estrategia», concluye el especialista de Aegis Consultoria.
Fuente: Segs