Boletín Nº 6323
Nuno David asume el reto de crear la aseguradora de vida de IRB(RE) y pone el punto de mira en un mercado aún poco protegido
Brasil, Septiembre 23 , 2026
Fuente: Sonho Seguro
Con un modelo de baja retención de riesgos, tecnología modular y distribución a través de socios, IRB(Seg) Vida pretende alcanzar un tamaño relevante en cinco años. La estrategia comienza por los seguros colectivos y avanza hacia los seguros de vida individuales y los planes de pensiones, sin competir directamente con las cedentes del grupo
IRB(Re) da un nuevo paso en su estrategia de expansión, y el director general, Nuno David, tiene ante sí el reto de convertir a la recién autorizada IRB(Seg) Vida e Previsión en una entidad relevante en el mercado brasileño de seguros de personas. La misión combina la experiencia acumulada por el grupo a lo largo de 87 años de actividad en el reaseguro con una propuesta empresarial orientada a ampliar la protección financiera de la población. La ambición, afirma, es hacerse un hueco en un mercado aún caracterizado por la baja penetración de los seguros de vida, sin entrar en conflicto directo con las aseguradoras que ya son clientes de la reaseguradora.
La nueva compañía ha recibido la autorización de la Superintendencia de Seguros Privados (Susep) para operar en el ámbito de los seguros de personas y los planes de previsión complementaria abierta en todo el territorio nacional. La Orden Diore/Susep n.º 165, de 9 de septiembre de 2026, también homologó el nombramiento de los administradores y los estatutos sociales de la aseguradora, que nace con un capital social de 18,5 millones de reales y bajo el control accionarial indirecto de IRB(Re).
Para Nuno, la creación de la aseguradora supone un cambio en la posición que ocupa el grupo en la cadena de valor del sector asegurador. Hasta ahora, el IRB operaba predominantemente en la aceptación de riesgos originados por otras compañías. Con la nueva operación, pasa a tener acceso directo a la originación de seguros de personas, utilizando un modelo de baja retención y uso intensivo del reaseguro del propio grupo.
«IRB(Re) siempre ha formado parte de la cadena de valor del seguro, pero actuaba en una etapa posterior, asumiendo riesgos de seguros contratados por otras compañías. IRB(Seg) Vida nace para proporcionar al grupo acceso directo a la creación y comercialización de seguros de personas», explica. Según el ejecutivo, la iniciativa no debe interpretarse como una diversificación oportunista, sino como parte de la construcción de un ecosistema que aúna seguros, reaseguros, gestión de activos, titulización de riesgos, tecnología e innovación. La propuesta consiste en conectar la distribución al cliente final con la capacidad técnica y financiera de la reaseguradora.
Crecer sin competir en el mercado con las cedentes
Uno de los principales retos de Nuno será gestionar la relación entre la nueva aseguradora y las compañías que ya mantienen negocios con IRB(Re). La estrategia anunciada consiste en evitar la competencia directa con las cedentes estratégicas en materia de precios o tarifas. «Lo primero que hay que dejar claro es lo que no vamos a hacer: no vamos a competir con las cedentes estratégicas de IRB(Re) disputándonos precios o tarifas. Nuestro posicionamiento se basa en la complementariedad. Esto no es una frase de cortesía; es la norma de actuación que nos permite crecer creando valor para el mercado en su conjunto», afirma.
La diferenciación que se persigue radica en la capacidad de ofrecer soluciones integradas a los socios de distribución, combinando productos de seguros con los conocimientos técnicos y la estructura de capital del grupo. Nuno destaca también la autonomía que proporcionan el capital brasileño y el centro de decisiones ubicado en el país. Según él, esto permite responder a las demandas comerciales sin depender de la aprobación de una sede internacional.
Otro componente de la estrategia es una plataforma tecnológica modular, desarrollada desde el principio para facilitar la integración con diferentes socios y acelerar el lanzamiento de productos. La promesa es introducir nuevas soluciones en el mercado en cuestión de días, sin crear dependencia tecnológica para los distribuidores.
La agilidad comercial, sin embargo, tendrá que coexistir con unas exigentes normas reguladoras. La nueva aseguradora ha recibido autorización para operar en el segmento prudencial S1, el más riguroso de la clasificación de la SUSEP, que impone requisitos de supervisión compatibles con los de las mayores empresas del sector. «Los retos son los mismos que los de cualquier nuevo operador serio: reforzar una marca que ya es importante y relevante, ganarse la confianza de los canales y actuar con disciplina en un régimen prudencial exigente. Preferimos crecer con calidad en la cartera antes que crecer rápidamente», afirma.
El seguro de vida colectivo será la puerta de entrada
La oportunidad identificada por el ejecutivo radica en la brecha entre el tamaño del mercado brasileño de seguros y el número de personas que aún no disponen de una protección financiera adecuada. Aunque Brasil cuenta con el mayor mercado de seguros de América Latina, Nuno considera que el seguro de vida sigue teniendo una baja penetración entre la población. Para él, ampliar esta cobertura exige modelos de distribución capaces de llegar a consumidores a los que no atienden los canales tradicionales. «Este vacío no se cubre con otra ventanilla bancaria; se cubre llevando protección a comunidades que hoy en día no cuentan con una oferta estructurada», afirma.
La estrategia comercial se implementará por etapas. Al principio, la prioridad recaerá en el seguro de vida colectivo y en las coberturas incorporadas a relaciones comerciales ya existentes, como el seguro de prestatario, el seguro de vida colectivo en la relación entre empleadores y empleados, y los productos distribuidos a través de nuevos ecosistemas de negocio.
Esta elección está relacionada con el potencial de crecimiento de estos segmentos y con la demanda ya identificada entre los socios comerciales. El seguro de vida individual se incorporará en una segunda fase, con una distribución respaldada por corredores y canales de asesoramiento. La previsión complementaria abierta, aunque ya está contemplada en la autorización regulatoria, se desarrollará posteriormente, cuando se haya consolidado la base de seguros de vida.
La intención es trabajar con productos de acumulación y renta a largo plazo, evitando una estrategia centrada en la competencia por las comisiones de gestión con los grandes bancos. El objetivo anunciado es construir, en cinco años, una aseguradora de envergadura relevante en el segmento de particulares, respaldada por la red de distribución y por la capacidad técnica y de capital del IRB.
Los corredores y las plataformas desempeñarán funciones complementarias
La distribución será multicanal, pero seguirá una jerarquía definida. El canal principal estará formado por socios que ya cuenten con una base propia de clientes y puedan incorporar el seguro a una relación comercial ya establecida. El segundo pilar será el corredor de seguros, tanto en las operaciones estructuradas de pólizas colectivas como en la comercialización de productos individuales. «No concebimos los seguros de vida individuales sin ellos», afirma Nuno, al destacar el papel del corredor a la hora de orientar a los consumidores y diseñar soluciones de protección adecuadas a sus necesidades.
Las plataformas digitales y otros ecosistemas complementarán la estrategia. El ejecutivo también identifica oportunidades en la evolución del Open Insurance, especialmente con el avance del intercambio de datos autorizado por los clientes, lo que podría facilitar la comparación y la contratación de productos.
El modelo supone una relación de colaboración en la que la aseguradora aporta tecnología, productos y capital, sin competir con el distribuidor por la relación comercial con el consumidor. «La aseguradora no compite con el socio por la relación con el cliente; la hace posible, con productos, tecnología y capital», resume.
Se aprovechará la experiencia de 87 años en reaseguros para desarrollar productos
Una de las principales apuestas de Nuno es la transformación del conocimiento acumulado por IRB(Re) en una herramienta para desarrollar productos y mejorar la fijación de precios de los seguros de personas. El ejecutivo explica que, a lo largo de su trayectoria, la reaseguradora ha acumulado experiencia con siniestros procedentes de diferentes carteras del mercado, una base de conocimientos que una aseguradora de reciente creación difícilmente podría desarrollar por sí sola.
El uso de esta experiencia podrá contribuir a definir el apetito de riesgo, a elaborar modelos de tarificación y a reducir el tiempo necesario para responder a las demandas de los socios comerciales. En opinión de Nuno, esta capacidad también abre la puerta al desarrollo de coberturas que se enfrentan a limitaciones de oferta debido a la complejidad técnica, la insuficiencia de datos o la necesidad de capital. Entre las oportunidades identificadas se encuentran los seguros de invalidez por enfermedad, las indemnizaciones diarias por incapacidad y los productos de ahorro y renta a largo plazo.
El IRB(P&D), la estructura de investigación y desarrollo del grupo, desempeñará un papel en este proceso, ofreciendo apoyo en la modelización y el análisis de datos. La nueva aseguradora también invierte en datos y análisis desde el inicio de sus operaciones, con la intención de transformar los conocimientos del reaseguro en soluciones que puedan llegar al consumidor con mayor agilidad.
«La ventaja del reaseguro solo se convierte en una ventaja competitiva si la aseguradora sabe aprovecharla en la práctica. Por eso invertimos en datos y análisis desde el primer día, para que la información que llega al grupo a través del reaseguro se traduzca en un mejor producto, un precio más justo y una suscripción más rápida para el cliente», afirma.
El reto de Nuno será transformar esta combinación de experiencia técnica, tecnología y colaboraciones en una operación comercial capaz de ganar escala. Más allá de lanzar una nueva aseguradora, el proyecto pretende demostrar cómo la integración entre el seguro y el reaseguro puede ampliar la oferta de protección en Brasil, preservando la relación de IRB con sus cedentes y construyendo una cartera sostenible a largo plazo.
Fuente: Sonho Seguro