Boletín Nº 6343
Operaciones de seguro de crédito a la exportación con garantía del Banco de Fomento solo a partir de 20 000 euros
Portugal, Octubre 21 , 2026
Fuente: ECO
Este lunes se publicó en el Diario de la República el protocolo con las normas de funcionamiento de los seguros de crédito a la exportación con garantías estatales.
Todas las compañías de seguros autorizadas que operen en Portugal en el ramo de crédito podrán adherirse al protocolo que regula la concesión de garantías estatales a las operaciones de seguro de crédito a la exportación. Las garantías se concederán a través de una línea del Banco de Fomento —la Línea de Fomento de la Exportación a Corto Plazo, de 500 millones de euros—, cuyo protocolo se ha publicado este lunes en el Diário da República y que establece que el importe mínimo por operación de exportación es de 20 000 000 de euros.
El Banco de Fomento tiene el mandato de actuar como Agencia de Crédito a la Exportación en lo que respecta a la gestión de las garantías estatales relativas a las operaciones de crédito a la exportación. Esto significa que la institución dirigida por Gonçalo Regalado emitirá garantías públicas para cubrir las operaciones elegibles, pero son las aseguradoras las que ofrecen productos de seguro que se ajustan a dicha línea. El modelo reproduce lo que hace el Banco de Fomento con las entidades bancarias que conceden crédito con garantías del BPF —que es un banco de fomento mayorista y, como tal, no opera a nivel minorista—. Por ello, son las aseguradoras las que evalúan la elegibilidad de las operaciones.
La Línea de Fomento de las Exportaciones a Corto Plazo, que cuenta con una dotación de 500 millones de euros, estará vigente hasta el 31 de diciembre de 2027, pero podrá prorrogarse por períodos sucesivos de 12 meses.
El importe máximo garantizado por el Estado en operaciones a corto plazo es de cinco millones de euros por operación, considerado de forma individual o agregada, o de veinte millones de garantía viva por importador, considerado de forma individual o agregada. No obstante, existe la posibilidad de acordar otro importe máximo garantizado por asegurado.
El nivel de garantías que se concederá a cada aseguradora se define por orden de entrada de las operaciones que estas presenten al BPF y a la Entidad del Tesoro y Finanzas, en el marco de la Línea, siguiendo el principio de «por orden de llegada».
Compañías de seguros con garantías del 95 % y del 100 %
En caso de siniestro —es decir, si la empresa importadora no paga a la empresa nacional y esta recurre al seguro—, la indemnización efectivamente pagada por la aseguradora en cada operación a corto plazo por los riesgos previstos se beneficia de una garantía del Estado portugués, del 95 % para siniestros derivados de la insolvencia declarada judicialmente de la empresa deudora; o de la insolvencia de hecho; del concurso de acreedores judicial; del concurso de acreedores extrajudicial, siempre que se haya celebrado con la mayoría de los acreedores del deudor y sea oponible a cada uno de ellos; incumplimiento o mora que se mantenga durante el plazo constitutivo de siniestro indicado en la póliza; la rescisión o suspensión arbitraria del contrato comercial por parte del deudor; la negativa arbitraria del deudor a aceptar los bienes o servicios encargados.
La aseguradora, por su parte, puede recibir la garantía al 100 % por siniestros derivados de una decisión del Gobierno o de las autoridades públicas del país del deudor o de un tercer país que impida el cumplimiento del contrato, o bien por una moratoria general decretada por el Gobierno del país del deudor o de un tercer país que intervenga en el pago.
Pero también:
acontecimientos políticos, dificultades económicas o medidas legislativas o administrativas que se produzcan o se adopten fuera de Portugal y que impidan o retrasen la transferencia de los fondos pagados en virtud del contrato de seguro;
como consecuencia de las fluctuaciones cambiarias, los pagos, una vez convertidos a la moneda del contrato de seguro, no alcancen, en el momento de la transferencia, el importe del crédito pendiente;
cualquier medida o decisión de las autoridades portuguesas o del país del titular de la póliza dirigida específicamente al comercio exterior, incluidas las medidas y decisiones de la Comunidad Europea relativas al comercio entre un Estado miembro y terceros países, y que imposibilite la ejecución del contrato; la entrega de los bienes o la prestación de los servicios contratados, siempre que los efectos de dicha medida no se compensen de otro modo;
también es posible que la garantía se active al 100 % en caso de guerra, aunque no declarada, revoluciones, revueltas, alteraciones del orden público, anexiones o hechos de efectos análogos y catástrofes, como terremotos, maremotos, erupciones volcánicas, tifones, ciclones o inundaciones, o accidentes nucleares, que se produzcan fuera de Portugal, siempre que sus efectos no estén cubiertos de otro modo.
Sin embargo, existe un límite máximo del 10 %. Es decir, el umbral aplicable a los siniestros acumulados, una vez deducidas las recuperaciones, que se expresa como porcentaje del valor acumulado del importe garantizado de las operaciones en vigor y que determina la suspensión de la suscripción de nuevas pólizas al amparo de la Garantía de Cartera.
Las aseguradoras deben entregar al Estado un porcentaje de las primas cobradas
Así, las aseguradoras deben asumir por cuenta propia hasta un 5 % de cada indemnización por siniestro, «con carácter irrenunciable e irrevocable frente al Estado, quedando prohibida cualquier retrocesión, directa o indirecta, a entidades públicas», reza la orden. No obstante, la aseguradora puede recurrir a un reaseguro privado y le corresponde a ella fijar la prima aplicable a las coberturas asumidas por cuenta propia.
Las primas de los contratos de seguro que se celebren con garantía del Estado, de conformidad con las normas internacionales, deben calcularse en función del capital asegurado y tener en cuenta el plazo total de riesgo, la evaluación del riesgo cubierto —en lo que respecta al deudor y a su país— y la calidad de la cobertura. «La prima se fija individualmente para cada límite de crédito establecido por la compañía de seguros, dentro del intervalo comprendido entre las tasas anuales mínimas y máximas fijadas en las tablas» publicadas en la orden, «que tienen en cuenta las condiciones de pago de la exportación asegurada, expresadas en meses, y la clasificación de riesgo país de la OCDE (Grupos 1 a 7), en la que el Grupo 1 representa el mejor riesgo y el Grupo 7 el riesgo más elevado». Los valores máximos oscilan entre 0,210 y 3,750, pero estos valores se revisan periódicamente y se publican en la página web de la OCDE y del Banco de Fomento.
No obstante, las aseguradoras deberán entregar al Estado, «directamente o a través del BPF, según las indicaciones de la ETF, un porcentaje de la prima cobrada, que puede alcanzar hasta el 75 % de la misma.
Siempre que la vigencia de la póliza sea inferior a un año, la prima aplicable se ajustará proporcionalmente al período efectivo de vigencia. La prima mínima por póliza no podrá ser inferior a 400 euros. Además, la aseguradora podrá cobrar gastos administrativos a los asegurados.
Los protocolos firmados con las aseguradoras tienen la misma vigencia que la línea de crédito, independientemente del momento de adhesión. Las aseguradoras pueden solicitar la revisión o poner fin a su adhesión al Protocolo con 90 días de antelación respecto al inicio del siguiente período de renovación de la línea de crédito. Además, el BPF puede cancelar la adhesión de la compañía de seguros al protocolo con efecto inmediato en caso de que esta incumpla cualquiera de las obligaciones previstas.
Las normas establecen además que la extinción de la Línea de Fomento de la Exportación a Corto Plazo o la rescisión de la adhesión al Protocolo no afecta a la cobertura de la garantía de cartera de las operaciones de seguro de crédito a la exportación aprobadas antes de la fecha de rescisión, y que estas siguen estando cubiertas, hasta la extinción íntegra de las obligaciones derivadas de los respectivos contratos de seguro (incluidos los posibles siniestros que se produzcan tras la cese pero que se refieran a operaciones ya incluidas en la cartera) o hasta el agotamiento del «cap rate», según lo que ocurra primero.
Quién puede beneficiarse de los seguros de crédito
El protocolo que establece las normas de concesión de garantías para los seguros de crédito a la exportación, así como para los créditos financieros, las fianzas y la inversión portuguesa en el extranjero y demás instrumentos de apoyo a la internacionalización y a la exportación con garantía del Estado, se aplica«a las operaciones a corto plazo para mercados con riesgos no negociables, lo que excluye a los países de la Unión Europea, Australia, Canadá, Islandia, Japón, Nueva Zelanda, Noruega, Suiza, Estados Unidos y el Reino Unido». Esta exclusión es necesaria para que este apoyo no se considere una ayuda estatal y, por lo tanto, no entre en conflicto con la normativa europea.
Las empresas exportadoras que contraten pólizas de seguro para minimizar los riesgos de la exportación deben tener su situación contributiva y fiscal regularizada en la fecha de contratación de la póliza correspondiente, no pueden encontrarse en dificultades financieras (situación de quiebra, insolvencia o en liquidación) y deben disponer de una capacidad económico-financiera adecuada. La cobertura del seguro se limita al porcentaje del crédito asegurado que se establezca en las condiciones de la póliza, pero «no puede superar el 90 % del crédito asegurado». El porcentaje no cubierto es responsabilidad del asegurado y no puede ser garantizado por un tercero.
La indemnización se abona a las empresas en un plazo de 30 días a partir de la fecha en que la aseguradora disponga de toda la información y los elementos necesarios para la admisión y la liquidación del siniestro, una vez comprobado y debidamente notificado. No obstante, si el asegurado no ha recibido la indemnización en ese plazo, por motivos que no le sean imputables, tendrá derecho a percibir intereses de demora.
Por su parte, las empresas que adquieren productos y servicios de empresas portuguesas deben estar debidamente constituidas y al corriente de sus obligaciones, ejercer su actividad de forma legal, no pueden encontrarse en situación de quiebra, insolvencia, liquidación judicial o administrativa, ni estar sujetas a un proceso o procedimiento de efecto equivalente en la jurisdicción aplicable, y no pueden ser objeto de sanciones ni figurar en ninguna lista nacional o internacional de sanciones, en particular las adoptadas por la Unión Europea y las Naciones Unidas en el marco de la lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo. Además, ni las empresas, ni sus socios, accionistas o beneficiarios efectivos, pueden figurar en ninguna lista o base de datos relacionada con prácticas de corrupción o soborno de funcionarios públicos extranjeros, en particular las derivadas de la recomendación de la OCDE sobre crédito a la exportación, ni estar sujetas a investigaciones, condenas o medidas restrictivas en este ámbito.
Fuente: ECO