En el último año, el sector mundial del reaseguro se ha visto sacudido por una serie de acontecimientos, como las inundaciones repentinas en Oriente Medio y los incendios forestales en California. Pero mientras las pérdidas por Nat CAT aumentan en todo el mundo, Paul Hertelendy, de Echo Re, afirma que el capital y la capacidad de reaseguro deberían seguir siendo accesibles y estar disponibles.

Aunque Oriente Medio se ha beneficiado históricamente de una baja frecuencia de grandes siniestros, en los últimos años las reaseguradoras "se han visto afectadas por una serie de importantes siniestros de riesgo y CAT en esta región", dijo Paul Hertelendy, CUO de Echo Re, en declaraciones a Middle East Insurance Review.

Por ejemplo, una serie de tormentas eléctricas provocaron lluvias torrenciales e inundaciones repentinas que afectaron a Bahréin, Omán y los EAU en 2024, según un informe de Guy Carpenter posterior al suceso.

"Además, desde 2017, la industria mundial del reaseguro ha experimentado una alta frecuencia de pérdidas graves", dijo Hertelendy. También dijo que el panorama del riesgo político en Oriente Medio sigue siendo volátil.

A pesar de estos desafíos, se esforzó en señalar que la disponibilidad de capacidad de reaseguro "no se ha cuestionado fundamentalmente".

"Sin embargo, las reaseguradoras han tenido que ajustar los precios, reestructurar las condiciones de cobertura y limitar la capacidad que pueden ofrecer para garantizar una suscripción sostenible", afirmó.

CAT, capital y capacidad

Cuando se le preguntó si preveía que los eventos mundiales de CAT, como las inundaciones en Asia y los incendios forestales en Norteamérica, afectarían a la disponibilidad de capital de reaseguro en Oriente Medio durante el próximo año, el Sr. Hertelendy dijo: "Los eventos de CAT influyen tanto en la oferta como en el coste de la capacidad de reaseguro. Históricamente, a pesar de los grandes acontecimientos mundiales, siempre se ha mantenido disponible cierto nivel de capacidad de reaseguro, siempre que el precio y la estructura sean aceptables."

También cree que a medida que aumenten las pérdidas por catástrofes naturales en todo el mundo, es probable que se produzcan ajustes de precios y condiciones más estrictas en Oriente Medio. "Pero el capital debería seguir siendo accesible", afirmó. La capacidad de reaseguro se mantiene fuerte a pesar de las presiones de Nat CAT En el último año, el sector mundial del reaseguro se ha visto sacudido por una serie de acontecimientos, como las inundaciones repentinas en Oriente Medio y los incendios forestales en California.

Pero mientras las pérdidas por Nat CAT aumentan en todo el mundo, Paul Hertelendy, de Echo Re, afirma que el capital y la capacidad de reaseguro deberían seguir siendo accesibles y estar disponibles.

¿Cómo influyen estos acontecimientos en el apetito por el riesgo y la asignación de capital?

Según el Sr. Hertelendy, "los recientes acontecimientos en la región MENA han alterado la percepción de muchas reaseguradoras. Anteriormente considerada como una región de bajo CAT, MENA se reconoce ahora como más expuesta a tales riesgos. Este cambio afecta a la propensión al riesgo de las reaseguradoras y a sus estrategias de asignación de capital".

Con una mayor volatilidad esperada, señaló que las reaseguradoras deben asignar más capital al negocio de MENA, lo que repercutirá tanto en las pérdidas esperadas como en los costes de capital. En su opinión, las reaseguradoras deben vigilar de cerca la exposición a las CAT en la región y ajustar sus modelos en consecuencia.

Mitigar el impacto de los eventos para suscribir el riesgo

"La suscripción sostenible de CAT requiere múltiples capas de mitigación del riesgo. Una infraestructura sólida, como sistemas avanzados de drenaje y códigos de construcción resistentes, puede reducir significativamente las pérdidas, no sólo para las aseguradoras, sino para las sociedades en su conjunto".

dijo Hertelendy en respuesta a una pregunta sobre cómo las reaseguradoras podrían mitigar el impacto de los acontecimientos en todo el mundo sobre su capacidad para suscribir riesgos en Oriente Medio.

También subrayó que la disciplina de suscripción es crucial, y que las condiciones de las pólizas, incluidas las franquicias, los límites y las tasas de las primas, desempeñan un papel esencial.

Y añadió: "Por último, estructurar eficazmente los programas de reaseguro -mediante una combinación de coberturas proporcionales y de exceso de pérdidas CAT- será esencial, ya que la región MENA ya no se considera una zona no CAT o CAT baja".

California y Oriente Medio

Según Hertelendy, los incendios forestales de California representan un acontecimiento de una magnitud excepcional, que supera con creces las expectativas de muchas reaseguradoras, y se consideran "una de las pérdidas más importantes de la historia por un riesgo secundario".

Como el suceso se produjo a principios de año, cree que ha consumido una parte sustancial de los presupuestos de las reaseguradoras para CAT, antes de las temporadas de tornados, huracanes y tifones.

Según Fitch Ratings, los incendios forestales de California pueden acabar con más del 30% de los presupuestos totales para catástrofes naturales fijados para 2025 por las principales reaseguradoras europeas.

Fitch Ratings también espera que las pérdidas aseguradas soportadas por las reaseguradoras mundiales superen los máximos de incendios forestales anteriores, teniendo en cuenta que las estimaciones actuales del sector oscilan entre 25.000 y 45.000 millones de dólares.

El Sr. Hertelendy señaló que es probable que la magnitud de estas pérdidas detenga también la suavización de las condiciones de reaseguro a escala mundial.

"En Oriente Medio, esto podría dar lugar a ajustes en las estructuras de reaseguro, incluida la tarificación y la asignación de capacidad", dijo.

Mejorar la resistencia ante el aumento de los eventos CAT

A la pregunta de cómo podrían las compañías de reaseguros mejorar su resistencia ante el aumento de los eventos CAT, el Sr. Hertelendy dijo: "Las reaseguradoras deben gestionar cuidadosamente sus carteras CAT alineando la exposición con su apetito por el riesgo y la rentabilidad esperada."

También señaló que, históricamente, un aumento de la actividad siniestral suele llevar a las reaseguradoras a restringir la capacidad y subir los precios. "Más allá de los ajustes de precios, las reaseguradoras pueden mejorar su capacidad de resistencia utilizando mejores técnicas de modelización, diversificando sus carteras, explorando mecanismos alternativos de transferencia del riesgo y reforzando la colaboración con las cedentes para mejorar las estrategias de mitigación del riesgo".

Fuente: Middle East Insurance Review

Enlace: https://media.licdn.com/