Fuente: Times Brasil

Enlace: https://timesbrasil.com.br/brasil/brasil-cresce-pouco-e-limita-avanco-do-mercado-de-seguros/

El bajo crecimiento de la economía y el estancamiento de la renta per cápita limitan la expansión del mercado de seguros en Brasil, a pesar de que el sector crece por encima de la actividad económica y aún dispone de un amplio margen para aumentar su presencia en el país, afirmó Dyogo Oliveira, presidente de la Confederación Nacional de Aseguradoras (CNseg), en una entrevista concedida al programa «Parlatório Talks», de Times Brasil —licenciatario exclusivo de la CNBC—.

Según el economista, el sector asegurador ha crecido por encima del 10 % anual desde la pandemia y se prevé que registre una expansión del 7,5 % en 2026. Este rendimiento contrasta con una economía brasileña que, en opinión del ejecutivo, sigue avanzando por debajo de la media mundial.

«La economía brasileña ha experimentado en los últimos años un crecimiento bastante apático, un crecimiento que se sitúa por debajo de la media mundial», afirmó. Para los próximos años, Dyogo citó estimaciones en torno al 2 % anual para Brasil, mientras que la economía mundial tendría una expansión media superior al 3 %.

La renta per cápita prácticamente no ha avanzado en una década

Más preocupante que el comportamiento agregado del PIB, según el presidente de la CNseg, es la evolución de la renta por habitante. «La renta per cápita de 2025 es más o menos similar a la de 2014. Toda una década en la que la renta per cápita prácticamente no ha avanzado», destacó.

Este contexto ayuda a explicar la baja penetración de los seguros. El economista estima que, en términos generales, solo el 15 % de la economía brasileña está cubierta. En el seguro de automóviles, aproximadamente el 30 % del parque automovilístico cuenta con protección, mientras que en el seguro rural la proporción se sitúa en torno al 5 %.

La escasa cobertura tiene motivos culturales, pero también económicos. «Una población que ya tiene unos ingresos muy bajos y un presupuesto muy ajustado dispone de poco margen para hacer frente a la contratación de un seguro», explicó Dyogo.

El propio sector, reconoció, necesita mejorar la comunicación con los consumidores. Términos tradicionales como «siniestro», «prima» y «póliza» están siendo sustituidos por expresiones más accesibles, como «pago de indemnización», «precio» y «contrato de seguro».

El IOF ha restado 50 000 millones de reales a los planes de pensiones

Entre los segmentos del mercado, Dyogo Oliveira mostró su preocupación por los planes de pensiones complementarios. Según él, la aplicación del IOF sobre determinadas aportaciones ha provocado una reducción de 50 000 millones de reales en las aportaciones.

«En ese periodo, hemos tenido 50 000 millones de reales menos en aportaciones. Y esos 50 000 millones de reales se han destinado a títulos que están exentos», afirmó.

Para el presidente de la CNseg, la medida acaba produciendo un efecto contrario al deseado al desviar recursos de las inversiones a largo plazo. «El Gobierno está teniendo dificultades para financiar la deuda pública a largo plazo, y esta medida hace exactamente lo contrario: retira el dinero del largo plazo y lo destina al corto plazo», criticó.

La CNseg mantiene conversaciones con el Gobierno con el fin de modificar la normativa.

El endeudamiento reduce el margen para contratar seguros

El economista también señaló una paradoja en la economía brasileña. Al mismo tiempo que la masa salarial presenta un crecimiento real y el desempleo se mantiene bajo, millones de brasileños en edad de trabajar siguen fuera del mercado laboral.

Además, el endeudamiento consume una parte importante del presupuesto familiar. «El coste del crédito en Brasil es muy elevado. Las familias se endeudan y acaban destinando una parte de sus ingresos —hoy en día, más del 30 %— al pago de cuotas de crédito y otras deudas», destacó.

Esta carga, según él, reduce el dinero disponible para otros productos financieros, entre ellos los seguros.

A pesar de las limitaciones, el sector ya mueve cifras considerables. En 2025, las aseguradoras pagaron más de 550 000 millones de reales en indemnizaciones, de los cuales más de 300 000 millones correspondieron únicamente al sector sanitario. El mercado de los seguros representa actualmente algo más del 6 % del PIB brasileño, frente a alrededor del 12 % en las economías desarrolladas.

«Estamos a mitad de camino. Nos queda un largo camino por recorrer para lograr una economía mínimamente protegida de las fluctuaciones que se producen de forma natural en la vida», afirmó.

Los fenómenos climáticos causaron pérdidas por valor de 180 000 millones de reales

La baja penetración de los seguros cobra importancia ante la mayor frecuencia de fenómenos climáticos extremos. Un estudio de la CNseg estima en aproximadamente 180 000 millones de reales las pérdidas provocadas por los principales fenómenos climáticos registrados en Brasil en los últimos tres años. En el sector agroindustrial, las pérdidas rondan los 30 000 millones de reales al año.

Dyogo Oliveira citó las inundaciones en Rio Grande do Sul para ilustrar la magnitud de la parte desprotegida. Según él, el sector asegurador desembolsó 6 000 millones de reales en indemnizaciones, mientras que las pérdidas totales se estimaron en aproximadamente 100 000 millones de reales.

«El gran problema que vemos hoy en día en Brasil es que el país no cuenta con una estructura preparada para hacer frente a las catástrofes. Y estas se están produciendo con mucha más frecuencia», advirtió.

El presidente de la CNseg resumió la diferencia entre prevención y reacción con una comparación: «Japón se prepara cada año para un fenómeno que ocurre cada 100 años, que es el tsunami. Y Brasil, en 100 años, no se prepara para el fenómeno que ocurre cada año».

La CNseg crea una herramienta para medir el riesgo de inundaciones

Ante esta situación, la entidad ha desarrollado una herramienta que permite a los ciudadanos consultar el riesgo de inundación de una dirección concreta. El sistema utiliza el código postal y el número de la vivienda para presentar una clasificación del 1 al 5, teniendo en cuenta las características específicas del lugar.

«Podemos, por ejemplo, en el caso de una calle que está más cerca del río y otra que está más lejos, informar a la persona cuál es el riesgo correspondiente a cada número de esa calle», explicó.

Las aseguradoras también podrán utilizar la herramienta para mejorar la evaluación del riesgo y la fijación de precios de las coberturas. Paralelamente, la CNseg colabora con las autoridades públicas en estudios orientados a la prevención de desastres, incluido un análisis sobre los riesgos de inundaciones en la ciudad de São Paulo.

Los seguros de vida crecen un 12 % al año tras la pandemia

La pandemia también ha cambiado la percepción de los brasileños sobre determinados riesgos. Según él, los seguros de vida llevan creciendo aproximadamente un 12 % al año desde la COVID-19.

Durante la pandemia, el sector decidió indemnizar los casos de fallecimiento provocados por la enfermedad, incluso a pesar de las exclusiones normalmente previstas para las pandemias. Se atendió a más de 200 000 familias, con pagos que superaron los 7 000 millones de reales.

«La gente se ha dado cuenta del riesgo y de la importancia de contar con un seguro de vida», afirmó. El segmento de la salud también sigue expandiéndose, con un crecimiento estimado del 9 % este año.

El caso Master pone de manifiesto un reto para la regulación financiera

Al ser preguntado sobre el Banco Master, Dyogo Oliveira afirmó que el episodio no provocó un contagio directo relevante en el mercado de los seguros. Hubo efectos indirectos en las operaciones de seguro de crédito y de garantía, pero, según él, «nada relevante, no tuvo ningún impacto significativo».

El caso, sin embargo, puso de manifiesto una fragilidad en el modelo de supervisión del sistema financiero brasileño, según el presidente de la CNseg. Para el economista, unos mercados cada vez más interconectados contrastan con una estructura reguladora que sigue estando segmentada entre diferentes autoridades.

«Nuestra regulación financiera sigue estando segmentada. Y lo que este caso y tantos otros demuestran es que la integración entre los mercados financieros es hoy en día muy grande», afirmó.

Al referirse a la actuación de Master en fondos de inversión, seguros, crédito, préstamos sobre nómina y capital riesgo, el presidente de la CNseg argumentó que la supervisión fragmentada dificultó obtener una visión completa de las conexiones existentes. «Como el Banco Central solo se fija en un aspecto y la CVM solo en otro, no ven la interconexión entre estas cosas. Y ahí es donde radicaba la dificultad que se generó», subrayó.

A pesar de los retos, el economista mantiene una perspectiva positiva para el sector. «El sector asegurador brasileño es hoy en día muy moderno, está muy digitalizado y muy conectado con las nuevas tecnologías. Nos encontramos en un momento de gran dinamismo, con muchas empresas nuevas que se incorporan al mercado y con el lanzamiento de nuevos productos», concluyó.

 

Fuente: Times Brasil

Enlace: https://timesbrasil.com.br/brasil/brasil-cresce-pouco-e-limita-avanco-do-mercado-de-seguros/