A pesar de la sutileza del descenso en los cinco primeros meses de este año, sólo un 0,7%, frena un aumento que llevaba tiempo siendo de dos dígitos, según un estudio de Siscorp.

Las pérdidas en el pago de indemnizaciones debidas a la tragedia de Rio Grande do Sul interrumpieron el aumento de los beneficios de las compañías de seguros registrado desde hace años. En el pasado reciente, sólo la pandemia y la comercialización de valores habían afectado a los beneficios de las aseguradoras. De enero a mayo de este año, el beneficio declarado a la Superintendencia de Seguros Privados (Susep) fue de 11.300 millones, ligeramente inferior a los 11.400 millones del mismo período del año pasado.

A pesar de la sutileza de la caída en los cinco primeros meses de este año, de apenas el 0,7%, frena un aumento que desde hace algún tiempo es de dos dígitos, según un estudio de Siscorp. Con Covid-19, el sector registró una caída del beneficio neto durante dos años. En 2019, los beneficios ascendieron a 17.900 millones de reales. En 2020, 14.400 millones de reales. En 2021, R$8,3 mil millones, en el contexto del Covid-19, que generó indemnizaciones de más de R$7 mil millones.

En 2022, los beneficios aumentaron un 118%, hasta 18.100 millones de reales. Además de ser comparado con una base sufrida, fue impulsado por las ganancias operacionales de la digitalización, que las aseguradoras han aumentado en la era del home-office, y el aumento de las tasas de interés. En 2023, el beneficio neto aumentó un 65,7%, hasta 29.900 millones de reales.

Los ingresos del sector asegurador en Brasil de 2019 a 2023 estuvieron marcados por un crecimiento constante: 2019, 270.000 millones de reales; 2020, 306.000 millones de reales; 2021, 357.000 millones de reales; 2022, 356.000 millones de reales; y 2023, 388.000 millones de reales, excluyendo el segmento de salud.

La caída del beneficio en 2024 deberá ser más evidente en junio y julio, cuando se espera un mayor volumen de indemnizaciones pagadas a clientes con siniestros en el Sur. Según la CNseg, la confederación de seguros, el importe previsto de las indemnizaciones solicitadas por los asegurados por siniestros en Rio Grande do Sul es de 3.880 millones de reales, teniendo en cuenta 48.800 siniestros, según los datos publicados en el informe hasta el 18 de junio. Esta cifra se refiere sólo a los "siniestros notificados". Una vez regulados los siniestros por los peritos propios o contratados por las aseguradoras, la cifra puede subir o bajar. La previsión del CNseg es que esta cifra aumente a medida que se produzcan nuevos avisos a lo largo de los meses.

Aparte de eso, si no hay nuevos imprevistos, las aseguradoras deben terminar el año con ganancias en alza, ya que la tasa Selic, que remunera prácticamente toda la cartera de inversiones del sector, estimada en más de R$ 1,5 billones, se mantiene alta. La larga duración de los títulos públicos en cartera también garantiza una ganancia financiera significativa en 2025, incluso si bajan los tipos de interés.

Según el ranking de beneficios netos elaborado por la consultora Siscorp, continúa la disputa por el liderazgo entre BB Seguros, que reúne a las aseguradoras del Banco do Brasil, y el grupo Bradesco Seguros, empatados a 2,2 billones de reales. Sólo unos 60 millones de reales separan al primero del segundo. Sin embargo, con las indemnizaciones a pagar por la tragedia en el sur, es posible que Bradesco vuelva al primer lugar en el primer semestre, dado el liderazgo de BB Seguridade en el segmento de seguros rurales.

Los analistas bancarios ya empiezan a calcular las pérdidas de las aseguradoras con las indemnizaciones pagadas por los siniestros del Sur, que apenas empiezan a incluirse en los balances. Con la mirada puesta en el índice de siniestralidad, Bradesco BBI informó en su informe sobre el sector que el seguro de vida fue el único que no presentó un aumento marcado en el índice de siniestralidad, siendo los segmentos de vivienda y rural los que más se destacaron negativamente.

Caixa Seguridade está más expuesta en el segundo de los seguros de vivienda, BrasilSeg en seguros rurales y Porto en seguros de automóvil, las tres líneas más afectadas. Según BBI, Brasilseg y Porto mostraron un deterioro de los márgenes de suscripción de 5,4 puntos porcentuales (pp) y 4,1 pp, hasta el 38% y el 21%, respectivamente.

Caixa Seguridade informó que estima un potencial impacto negativo de R$342,2 millones relacionado con la provisión de siniestros de seguro de vida crédito de su participada XS1, lo que debería traducirse en un impacto negativo de R$123,2 millones relacionado con el resultado patrimonial del 2T24.

Según el documento, XS1, que tiene acciones en las aseguradoras XS2 y Caixa Vida e Previdência, recibió de la Caixa Econômica Federal una base de datos con una lista de personas fallecidas que eran titulares de contratos de crédito, lo que resultó en la provisión de reclamaciones de seguro de vida de crédito entre mayo y junio de 2024. Caixa Seguridade también dijo que el pago a los beneficiarios de estos contratos todavía estará sujeto a la presentación de los documentos requeridos en un plazo de 180 días, y que al final de este período, estas provisiones pueden ser canceladas y revertidas, aunque todavía pueden ser reabiertas en función de los plazos legales, informó Infomoney.

Itaú BBA señala que la siniestralidad global de BB Seguridade aumentó 31 puntos porcentuales interanuales, hasta el 53%, impulsada por fuertes incrementos en los ramos Hipotecario y Rural, afectados por las inundaciones en el sur de Brasil. En mayo, todas las principales líneas de seguros de la aseguradora registraron una disminución interanual de las primas suscritas. Por el momento, el comportamiento del trimestre en términos de primas sugiere una desviación de más del 10% respecto a las estimaciones de la BBA.

Genial Investimentos comenta que Porto mostró un deterioro significativo en su ratio de siniestralidad, alcanzando el 63% en el mes. Sin embargo, el empeoramiento del índice de siniestralidad de la empresa es muy inferior al de sus homólogas más expuestas a las regiones afectadas, como HDI, que tuvo un índice de siniestralidad del 95,6%.

Además del empeoramiento de la siniestralidad, Genial señala que Porto tuvo un mal desempeño en primas emitidas, que se mantuvieron estables interanualmente (-0,1%), lo que llevó a una pérdida de cuota de mercado de 0,3 pp interanual. Según las estimaciones, este evento resultará en un impacto de aproximadamente 94 millones de reales en el beneficio de Porto en 2024, lo que representa alrededor del 4% de las estimaciones de beneficio para el año. A pesar de la caída en la estimación de beneficios, Genial reiteró su recomendación de compra y su precio objetivo de 35 reales.

BBA destaca que el índice de siniestralidad cayó 20 puntos porcentuales sobre la base, hasta el 35%. Según BBA, a pesar del impacto de las inundaciones en los ramos de Automóviles, Residencial y Corporativo, la empresa compensó con creces con una reversión de provisiones en los seguros de Vida y Vida Crédito, que presentaron un índice de siniestralidad negativo del 23%.

"El beneficio neto de mayo se vio afectado por una mayor siniestralidad en la operación de Automóviles, mientras que Vida y Pensiones, a pesar de un menor ratio de siniestralidad, aún experimentó una caída sobre una base anual debido a las mayores reversiones del año anterior", explica BBA. Las cifras del trimestre hasta la fecha muestran una caída del 34% del beneficio en la operación de automóviles y del 26% en la de Vida y Pensiones.

 

Fuente: Sonho Seguro

Enlace: https://www.sonhoseguro.com.br/2024/07/tragedia-do-sul-interrompe-ciclo-de-alta-do-lucro-das-seguradoras-desde-o-fim-da-pandemia/