Un modelo ya consolidado en mercados como el de Estados Unidos llega a Brasil tras los avances normativos y amplía el debate sobre la sucesión, la liquidez y la planificación financiera a largo plazo.

Durante mucho tiempo, el seguro de vida ha ocupado un lugar limitado en la planificación financiera de los brasileños. Para la mayoría de las familias, siempre se ha asociado a una lógica sencilla: protección financiera en caso de fallecimiento, invalidez u otros acontecimientos inesperados. Pero la modernización normativa que allana el camino para la llegada del seguro de vida universal a Brasil puede cambiar esta percepción y suponer una de las transformaciones más relevantes del mercado asegurador en los próximos años.

La publicación de la Resolución CNSP n.º 484/2025 no solo crea un nuevo producto. Crea las condiciones para un cambio de mentalidad. El seguro de vida universal parte de la premisa de que la protección patrimonial, la sucesión, la liquidez y la creación de patrimonio no tienen por qué existir de forma separada.

En los mercados más maduros, especialmente en Estados Unidos, este concepto ya está consolidado. El seguro ha dejado de ser solo un mecanismo de protección para convertirse en una pieza importante de la arquitectura patrimonial de las familias. Brasil, históricamente rezagado en este debate, comienza ahora a dar sus primeros pasos.

La particularidad del seguro de vida universal radica precisamente en la combinación de funciones. Parte del importe pagado financia la cobertura del seguro, mientras que otra parte se destina a la formación de patrimonio dentro de la propia póliza, normalmente vinculada a índices financieros. Esto crea una dinámica más flexible que la de los seguros tradicionales y amplía las posibilidades de uso a lo largo de la vida.

Pero quizá el aspecto más relevante resida en la sucesión patrimonial. Brasil está viviendo un cambio silencioso: los patrimonios familiares están creciendo, las empresas familiares están envejeciendo y los procesos sucesorios siguen siendo uno de los temas menos planificados por las familias. Al permitir la generación de liquidez para los herederos, la preservación del patrimonio y una mayor previsibilidad financiera, el seguro de vida universal puede ocupar un espacio que hoy en día cubren, a menudo de forma fragmentada, los seguros, los planes de pensiones, los holdings familiares y diversos instrumentos sucesorios.

¿Significa esto que el producto sustituirá a los seguros tradicionales? Lo más probable es que no.

El error sería interpretar el seguro de vida universal como una evolución que deja obsoletos los modelos existentes. El seguro tradicional seguirá siendo indispensable para millones de brasileños que necesitan una protección sencilla, accesible y objetiva. El seguro de vida universal tiende a ocupar otro terreno: el de la gestión patrimonial sofisticada.

Naturalmente, existen retos importantes. Los productos más complejos exigen una mayor educación financiera, un seguimiento especializado y la comprensión de los riesgos asociados a los índices de referencia financieros utilizados. También existe el riesgo de que el mercado comunique mal el producto, acercándolo en exceso a las inversiones y generando expectativas inadecuadas de rentabilidad.

Por eso, quizá el debate central no sea cuándo llegará efectivamente el «universal life» al mercado brasileño. La cuestión más importante es saber si los consumidores, los distribuidores y las aseguradoras estarán preparados para utilizar el producto tal y como fue concebido: una herramienta estratégica a largo plazo.

El avance normativo abre la puerta. El verdadero reto, ahora, será transformar la innovación normativa en una cultura patrimonial. Si se implementa correctamente, el seguro de vida universal puede lograr algo que pocos productos financieros han conseguido hasta la fecha en Brasil: aunar protección, patrimonio y sucesión en una única estrategia.

Fuente: Monitor Mercantil

Enlace: https://monitormercantil.com.br/universal-life-pode-transformar-o-seguro-de-vida-em-ferramenta-patrimonial/