Value and Risk mantuvo la calificación AA+ (Doble A Más) con perspectiva Estable a la Fortaleza Financiera y Capacidad de Pago para el Cumplimiento de Pólizas y Otras Obligaciones Contractuales de Aseguradora Solidaria de Colombia. La calificación AA+ (Doble A Más) indica que la compañía de seguros presenta una muy buena fortaleza financiera y una alta capacidad de pago para el cumplimiento de pólizas y otras obligaciones contractuales. Aseguradora Solidaria de Colombia es una entidad auxiliar del cooperativismo, sin ánimo de lucro, de responsabilidad limitada, constituida en 1984 y con autorización de funcionamiento otorgada por la SFC desde 1991. Tiene por objeto social la comercialización de seguros generales, en los ramos de automóviles, incendio, terremoto, sustracción, responsabilidad civil, desempleo, cumplimiento, entre otros. Dentro de los aspectos que sustentan la calificación asignada se encuentran:

➢ Posicionamiento y planeación estratégica. Para la Calificadora, Aseguradora Solidaria cuenta con robustos mecanismos de planeación y seguimiento al cumplimiento de sus objetivos. En este sentido, sobresale que la definición de su direccionamiento e iniciativas estratégicas se basa en metodología de Alineación Total, que busca integrar las diferentes áreas y colaboradores en el cumplimiento de los objetivos. Entre los logros alcanzados sobresalen la implementación de tableros de control y seguimiento a la estrategia comercial, modelos de analítica de datos y segmentación de clientes, la automatización de procesos en pro de la generación de eficiencias, la aplicación del modelo CRM y el fortalecimiento de los canales digitales. Para 2026, continuará con inversiones orientadas a la aplicación de inteligencia artificial en los procesos y la automatización de tareas, como aspectos relevantes para lograr eficiencias operacionales.

➢ Fortaleza patrimonial y solvencia. Para Value and Risk, una de las principales fortalezas de Solidaria consiste en su robusta estructura de capital, favorecida por la reinversión de utilidades, la generación continua de retornos netos, la estructura de propiedad, entre otros, aspectos que contribuyen con su capacidad para absorber las pérdidas no esperadas, cubrir los requerimientos de la operación y apalancar el crecimiento proyectado. ➢ Colocación de primas. para la Calificadora, la Compañía cuenta con una adecuada diversificación de los ramos y riesgos asegurados, reflejado en la distribución de primas por ramos, así como en la atomización de negocios, toda vez que los veinte principales representaron el 24,65% de la producción, en tanto que el principal participó con el 5,13.

Lo anterior, contribuye a mitigar la dependencia a negocios específicos, los cuales podrían generar mayores exposiciones por terminación o concentración de riesgos. Value and Risk resalta las iniciativas implementadas por Aseguradora Solidaria para fortalecer sus capacidades internas, especialmente las relacionadas con la generación de eficiencias y oportunidades de negocio, por medio de la aplicación de estrategias digitales, aspecto que le permitió mantener una adecuada dinámica de emisión en un entorno de menor crecimiento de la industria de seguros. Sin embargo, estará atenta a la puesta en marcha de las diversas acciones que le permitan potenciar el crecimiento en primas, mantener la diversificación de riesgos y lograr niveles de emisión que compensen la estructura de gastos fija asociada a las agencias propias.

➢ Evolución de la siniestralidad. En opinión de Value and Risk, una de las principales fortalezas de Aseguradora Solidaria consiste en los controlados niveles de siniestralidad producto de los robustos esquemas de seguimiento, control y monitoreo de la siniestralidad en conjunto con las sólidas políticas de suscripción y tarifación. Al respecto, al cierre del tercer trimestre de 2025, los siniestros liquidados e incurridos totalizaron $181.154 millones (+6,68%) y $138.510 millones (+3,34%) que, junto con los reembolsos y la mayor constitución de reservas, resultaron en índices de siniestralidad bruta y neta de 29,16% y 34,99%, en su orden, comparados favorablemente con el 42,99% y 47,17% del sector y 47,81% y 56,80% de los pares

➢ Resultados financieros y rentabilidad. A septiembre de 2025, la Aseguradora registró una pérdida técnica de $19.961 millones, contrario a la utilidad técnica registrada el mismo periodo del año anterior ($8.983 millones), como consecuencia del aumento de los gastos administrativos y de personal (+23,01%) y la evolución de las comisiones (+16,24%). Lo anterior, producto de las inversiones en proyectos estratégicos y el gasto de personal, asociados a la provisión de bonificaciones, así como a la mayor participación de intermediarios y corredores en la estructura de emisión de primas. Pese a los resultados evidenciados a septiembre de 2025, impactados principalmente por la mayor orientación de la comercialización a canales y segmentos con un mayor costo, así como la estructura de agencias propia, Value and Risk pondera los esfuerzos de la Aseguradora por mantener una adecuada estructura técnica, soportada en una dinámica creciente de las primas y el control de los siniestros. Adicionalmente, la Calificadora pondera la definición de estrategias encaminadas a potencializar la colocación de primas, consolidar y profundizar las líneas de negocio, al igual que las estrategias de automatización de procesos, en pro del desarrollo y el crecimiento del negocio. No obstante, es determinante que propenda por lograr una mayor producción de primas que le permita suplir la estructura de gastos fija, a fin de lograr una mejora consistente en los indicadores de eficiencia y cerrar las brechas respecto a su grupo comparable. Por ello, será determinante que mantenga las acciones orientadas a controlar los costos y gastos, a la vez que generar eficiencias en los procesos, aspectos a los que la Calificadora hará seguimiento para determinar cambios en el perfil de riesgo

➢ Evolución de las reservas técnicas. Entre septiembre de 2024 y 2025, las reservas técnicas de Aseguradora Solidaria crecieron 14,82% hasta $793.786 millones. Estas se concentran en riesgos en curso (46,10%), seguidas de siniestros avisados (39,08%) y no avisados (5,96%), que presentaron incrementos de 16,64%, 14,80% y 11,12%, en su orden acorde con la dinámica de las primas emitidas. Es de mencionar que, según la certificación del Actuario Responsable, a septiembre de 2025, la entidad contaba con recursos suficientes para respaldar las obligaciones contraídas en los contratos de seguros y cumplir con las exigencias regulatorias, cuyas diferencias no fueron significativas.

➢ Inversiones y cobertura de las reservas técnicas. A septiembre de 2025, el portafolio de inversiones, incluido el disponible, totalizó $856.486 millones (+11,50%), equivalente al 60,10% del activo. De este, el 71,18% correspondía a recursos que respaldan las reservas técnicas, los cuales son gestionados de acuerdo con el régimen de inversiones establecido en la regulación y orientado a la preservación del capital, mantener una adecuada posición de liquidez, bajo un perfil de riesgo conservador. Value and Risk valora el continuo monitoreo de las diferentes áreas para asegurar la suficiencia de recursos y para minimizar los posibles riesgos relacionados, así como la capacidad de la entidad para disponer de recursos adicionales cuando se requiera. De acuerdo con la información suministrada, la cobertura por ramos sobre las reservas técnicas alcanzó 128%, con resultados satisfactorios sobre aquellos con mayor requerimiento como automóviles (137%), cumplimiento (123%), responsabilidad civil (121%) y terremoto (124%).

➢ Liquidez. La Calificadora resalta los mecanismos diseñados por la Aseguradora para garantizar la suficiencia de recursos líquidos, tanto en el corto como en el mediano plazo, así como para hacer frente a sus compromisos operacionales y obligaciones contractuales. De esta manera, para gestionar el riesgo de liquidez, mantiene el control del flujo de caja, con la proyección de los gastos, recaudos de primas e ingresos por inversiones, a la vez que monitorea el calce de activos y pasivos, y la estimación de los requerimientos de liquidez mínimos para mitigar la materialización de este tipo de riesgo.

➢ Administración de riesgos y mecanismos de control. En opinión de la Calificadora, Aseguradora Solidaria cuenta con sólidos Sistemas de Administración de Riesgos (SARs), acorde con los mejores estándares del mercado y prácticas internacionales. Esto, acompañado de robustas políticas de gobierno corporativo, una estructura de toma de decisiones colegiadas y una sólida cultura de control interno que contribuyen tanto al desarrollo y la sostenibilidad de la operación como a la consecución de las metas estratégicas.

➢ Factores ASG. Al considerar las prácticas de gobierno corporativo, las políticas de responsabilidad social empresarial, la estructura organizacional y el cuidado del entorno, en opinión de Value and Risk, las gestiones de Aseguradora Solidaria para mitigar los riesgos ambientales, sociales y de gobernanza son excelentes. Al respecto, se resalta la medición del índice de contribución ASG, así como la medición y compensación de la Huella de Carbono por medio de proyectos forestales, y la obtención del “Sello Verde de Verdad” otorgado por la organización CO2CERO. De otra parte, en línea con las directrices ASG incluidas en la gestión del portafolio de inversiones, a septiembre de 2025, el 6,42% de los títulos corresponden a inversiones temáticas o de impacto sostenible, nivel que supera el mínimo establecido.

➢ Contingencias. De acuerdo con la información suministrada, a septiembre de 2025, cursaban 3.473 procesos jurídicos en contra de la Aseguradora. De estos, el 72,59% contaba con una probabilidad de fallo adversa eventual, el 22,63% remota y el restante probable. Al respecto, los probables registraban valores asegurados por $163.500 millones, cuyas provisiones constituidas representaban el 13,88% de la cuantía. Cabe anotar que la totalidad de los procesos estaban relacionados con la actividad aseguradora y, por lo tanto, respaldados por las reservas técnicas, situación que mitiga los posibles impactos sobre la estructura y perfil financiero de la Compañía. Por lo anterior, Value and Risk considera que Aseguradora Solidaria registra una baja exposición al riesgo legal.

 

Fuente: Value and Risk

Enlace: http://www.vriskr.com.