Fuente: Value and Risk

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Value and Risk asignó la calificación AA (Doble A) con perspectiva Estable a la Fortaleza Financiera y Capacidad de Pago para el Cumplimiento de Pólizas y Otras Obligaciones Contractuales de BMI Colombia Compañía de Seguros de Vida S.A.

La calificación AA (Doble A) indica que la compañía de seguros presenta una muy buena fortaleza financiera y una alta capacidad de pago para el cumplimiento de pólizas y otras obligaciones contractuales.

BMI Colombia Compañía de Seguros de Vida S.A. es una sociedad anónima constituida en Bogotá en 2017, que inició sus operaciones y la comercialización de sus productos en 2019. La compañía es subsidiaria de BMI Financial Group Inc., un grupo con presencia en siete países de América, enfocado en la comercialización de seguros de vida, salud y viaje, así como en la oferta de reaseguros para otras líneas de negocio. Dentro de los principales motivos que sustenta la calificación asignada se cuenta:

➢ Posicionamiento y planeación estratégica.

En opinión de Value and Risk, BMI Colombia cuenta con un plan estratégico sólido encaminado a fortalecer y ampliar su modelo de negocio, en el que se resalta la fuerte orientación por la innovación, digitalización y optimización de procesos, en pro de los niveles de eficiencia de la operación y capacidad operativa para soportar el crecimiento proyectado. Igualmente, sobresalen los planes encaminados a fortalecer su participación de mercado y lograr una mayor profundización en su nicho, aspecto que favorece su posicionamiento de mercado.

➢ Fortaleza patrimonial y solvencia. Value and Risk resalta el soporte económico que recibe la aseguradora por parte de su Grupo económico, así como su capacidad de generación interna que le ha permitido mantener una holgura en los indicadores de suficiencia de capital, para apalancar la dinámica de crecimiento proyectada. En este sentido, la Calificadora considera relevante que la Compañía ejecute los planes y acciones enmarcados en su planeación estratégica para conservar la generación de retornos netos y consolidar los niveles de rentabilidad, que le permitan absorber las pérdidas acumuladas y fortalecer su capacidad patrimonial.

➢ Colocación de primas La calificación tiene en cuenta que BMI Colombia ha fortalecido la diversificación de sus riesgos asegurados al reducir la concentración de sus principales negocios, disminuyendo así su exposición a eventos de siniestralidad y la dependencia de fuentes específicas de primas. Asimismo, destaca el crecimiento de las primas emitidas por encima del mercado, respaldado por procesos operativos consolidados y herramientas digitales que han favorecido la eficiencia y el cumplimiento de las metas de suscripción.

➢ Evolución de la siniestralidad. Value and Risk destaca los avances de la Compañía en el fortalecimiento de la gestión operativa de la siniestralidad, mediante procesos de suscripción y control de riesgos que, junto con políticas estandarizadas y el apoyo del Comité de Suscripción y Siniestros, han permitido mantener niveles de siniestralidad alineados con su apetito de riesgo y por debajo de los del sector.

➢ Resultados financieros y rentabilidad. La Calificadora destaca los esfuerzos de BMI Colombia para optimizar su operación, controlar gastos y aumentar las primas emitidas, con el objetivo de sostener su eficiencia y rentabilidad. Sin embargo, a abril de 2026 la compañía registró una pérdida técnica de $4.958 millones y una pérdida neta de $649 millones, debido al aumento de los gastos administrativos, la siniestralidad y las comisiones, que crecieron por encima de las primas devengadas. En este contexto, Value and Risk continuará monitoreando el cumplimiento de las metas comerciales, las estrategias de rentabilidad, los avances en digitalización y automatización, así como la evolución de la siniestralidad, especialmente en salud, para mitigar posibles impactos sobre la rentabilidad derivados de factores externos y de la volatilidad cambiaria.

➢ Evolución de las reservas técnicas. A abril de 2026, las reservas técnicas brutas crecieron 13,13% hasta $161.829 millones, impulsadas principalmente por las reservas matemáticas. Las reservas netas alcanzaron $44.725 millones (+20,59%), concentradas en vida individual. Por su parte, el Actuario Responsable certificó su suficiencia de reservas para respaldar las obligaciones con los asegurados. Además, la compañía busca reducir su exposición a pasivos en dólares mediante la diversificación de su portafolio.

➢ Inversiones y cobertura de las reservas técnicas Para Value and Risk, BMI Colombia dispone de un portafolio de inversión que le permite hacer frente a las necesidades de su operación, el cual cuenta con una holgura suficiente para suplir los riesgos inherentes asociados al tipo de cambio. Al respecto, si bien se han registrado reducciones en los índices de cobertura en los últimos años, la Calificadora reconoce que esto obedece a la mayor emisión y dinámica del negocio, por lo que será determinante que se garantice la generación interna de recursos para hacer frente a los mayores requerimientos que exigirá la expansión del negocio

➢ Liquidez. la calificación incorpora positivamente la sólida posición de liquidez de BMI, respaldada por adecuados controles y políticas de monitoreo que contribuyen a una gestión prudente y oportuna de sus recursos, fortaleciendo su capacidad para atender sus compromisos financieros. ➢ Administración de riesgos y mecanismos de control En opinión de la Calificadora, BMI Colombia mantiene sólidos mecanismos de gestión de riesgos y control interno, en línea con las políticas definidas por el grupo económico y los mejores estándares del sector. No obstante, es relevante que conserve el esquema de planes de mejora continua que permitan mantener altos estándares de cumplimiento y la aplicación de medidas correctivas tempranas.

➢ Factores ASG. Al considerar las prácticas de gobierno corporativo, las políticas de responsabilidad social empresarial, la estructura organizacional y el cuidado del entorno, en opinión de Value and Risk, la gestión de BMI Colombia para mitigar los riesgos ambientales, sociales y de gobernanza es excelente. ➢ Contingencias. Para la Calificadora, la Compañía presenta un perfil de riesgo legal bajo, dada la posición de liquidez, fortaleza patrimonial y financiera, suficiencia de reservas técnicas, entre otros. Comunicado de Prensa

 

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