Se ha llegado a un acuerdo para que la aseguradora global Zurich adquiera la aseguradora especializada Beazley, con sede en Londres, en una transacción en efectivo por £8.100 millones (USD 10.800 millones), uniendo "dos negocios altamente complementarios para establecer un líder global en seguros especializados".

Los consejos de administración de ambas compañías han acordado los términos de una oferta recomendada en efectivo por parte de Zurich para comprar la totalidad del capital social emitido y por emitir de Beazley.

El mes pasado se reveló que las dos firmas habían llegado a un acuerdo de principio sobre los términos financieros clave, después de que Zurich regresara con una propuesta mejorada de hasta 1.335 peniques por acción de Beazley, luego de que Beazley rechazara numerosas propuestas anteriores de Zurich en 2025 y principios de 2026.

Según los términos de la transacción ahora acordada, los accionistas de Beazley tendrán derecho a recibir un valor total de 1.335 peniques por acción de Beazley, compuesto por 1.310 peniques en efectivo por acción de Beazley (la contraprestación en efectivo) y un dividendo de 25 peniques por acción de Beazley.

El anuncio confirma que los accionistas de Beazley tendrán derecho a recibir una contraprestación en efectivo de, en total, aproximadamente £8,1 mil millones (USD 10,8 mil millones), que aumenta a £8,2 mil millones (USD 11 mil millones) una vez que se incluye el pago de dividendo provisional permitido de 25 peniques por acción de Beazley.

La Contraprestación en Efectivo por sí sola representa una prima de aproximadamente el 59,8% sobre el precio de cierre de Beazley de 820 peniques el 16 de enero de 2026, el último día hábil antes del período de la oferta. También representa una prima de aproximadamente el 59,4% sobre el precio promedio ponderado por volumen de las acciones de Beazley de 822 peniques durante el período de 30 días finalizado el 16 de enero de 2026, y del 34,6% sobre el precio máximo histórico de las acciones de Beazley, antes del período de la oferta, de 973 peniques el 6 de junio de 2025.

Incluyendo el dividendo provisional permitido, la contraprestación total de £8.200 millones es un 68,2% superior a la capitalización de mercado totalmente diluida de Beazley implícita en el precio de cierre de la aseguradora de 820 peniques el 16 de enero de 2026.

Mario Greco, Director Ejecutivo de Zurich, comentó: «Esta transacción constituye un paso importante para acelerar la estrategia de seguros especializados de Zurich. Junto con Beazley, crearemos la principal aseguradora de seguros especializados del mundo, con cerca de 15.000 millones de dólares estadounidenses en primas brutas emitidas proforma, una excepcional experiencia en suscripción y capacidad de datos, y un acceso líder a la distribución global».

“Aprovechando la plataforma Lloyd's establecida de Beazley, el Negocio Especializado Combinado tendrá su sede en Londres y será una plataforma poderosa para el crecimiento a largo plazo en las líneas especializadas.

“La combinación es financieramente atractiva, ya que ofrece una atractiva acumulación de EPS básico desde el primer año completo después de la finalización, retornos de inversión de dos dígitos en el mediano plazo y un camino claro para superar nuestros objetivos financieros para el período 2025-2027.

“Nos comprometemos a promover la excelencia en la suscripción, retener talentos clave y mantener la marca Beazley dentro del Grupo Zurich en general”.

Clive Bannister, presidente de Beazley, afirmó: “Estoy orgulloso de todo lo que Beazley ha logrado en sus primeros 40 años en el negocio, creciendo desde un sindicato de Lloyd's hasta convertirse en un líder mundial en seguros especializados y miembro del FTSE 100.

La fusión con Zurich, a un precio atractivo para los accionistas, creará un líder mundial en suscripción de seguros especializados con un valor de 15 000 millones de dólares. El Consejo de Administración de Beazley se complace en recomendar la aceptación de la oferta de Zurich.

En nombre de la Junta Directiva de Beazley, quiero agradecer a todos los que hicieron de Beazley la empresa líder en suscripción de seguros especializados que es hoy y espero con gran expectativa todo lo que lograremos en el futuro.

La pareja reitera que la combinación establece “la principal aseguradora especializada a nivel mundial” con alrededor de USD 15 mil millones en primas brutas emitidas combinadas de seguros especializados sobre una base pro forma al 31 de diciembre de 2024.

Para Zurich, la transacción amplía su alcance de mercado y distribución con una gama más amplia de productos especializados y, lo que es más importante, el acceso a Lloyd's, lo que permite a la empresa apoyar a los clientes en áreas de crecimiento secular como infraestructura y tecnología.

El anuncio del acuerdo también revela que los directores de Beazley están satisfechos con el hecho de que Zurich planea que Beazley esté en el corazón de la operación especializada combinada, y también que Zurich ve el talento y el equipo de liderazgo existentes de Beazley como parte integral tanto para impulsar como para construir el éxito de la entidad combinada.

Adrian Cox, director ejecutivo de Beazley, añadió: «Beazley prioriza incansablemente la disciplina de suscripción, combinada con una cultura de innovación, para lograr el crecimiento y el éxito. Esto nos ha convertido en una marca líder mundial en seguros especializados».

El anuncio de hoy señala nuestra intención conjunta de construir un líder global en seguros especializados con una inversión de US$15 mil millones, con Beazley como eje central. Será un proveedor líder en ciberseguridad, uno de los diez principales participantes en el mercado estadounidense de líneas de excedentes y excedentes, y líder en Lloyd's.

Nuestros clientes y corredores se encuentran en una era de riesgo acelerado, lo que también representa una enorme oportunidad de crecimiento para los seguros especializados. Al combinar nuestra profunda experiencia en suscripción y nuestro amplio alcance de mercado, podremos ayudarles a afrontar los desafíos de un panorama de riesgos cada vez más complejo y volátil.

Fuente: Reinsurance

Enlace: https://www.reinsurancene.ws/zurich-and-beazley-reach-agreement-on-8-1bn-transaction/